USDC vs. USDT : Découvrez quel Stablecoin est le meilleur pour vous

Les crypto-monnaies sont connues pour leurs fluctuations de prix importantes, ce qui les rend difficiles à utiliser comme moyen fiable d’économiser de l’argent ou de faire des achats quotidiens. Mais de nombreuses personnes ignorent que certaines crypto-monnaies sont moins volatiles, et c’est là qu’interviennent les stablecoins, qui ont été créés pour offrir une alternative plus stable.

Ces monnaies numériques sont liées à des monnaies fiduciaires traditionnelles, comme le dollar américain, ou à d’autres actifs sous-jacents, comme l’or ou les matières premières, afin de maintenir leur valeur stable. Deux des monnaies stables les plus populaires sont l’USDC et l’USDT.

Cet article compare l’USDC et l’USDT afin de vous aider à déterminer l’option la mieux adaptée à vos besoins.

USDC vs. USDT : un bref aperçu

La genèse de l’USDC et de l’USDT

L’USDT, ou Tether, a été lancé en 2014 et a été l’un des premiers stablecoins à arriver sur le marché. L’idée derrière Tether était de créer un dollar numérique qui pourrait se déplacer facilement à travers la blockchain tout en étant soutenu par des actifs du monde réel comme l’argent liquide et d’autres réserves.

Elle a débuté sur le réseau Bitcoin en utilisant un protocole appelé Omni Layer, mais s’est ensuite étendue à d’autres blockchains populaires, telles qu’Ethereum et Tron.

Cependant, le parcours de Tether n’a pas été sans heurts. En 2021, les régulateurs lui ont infligé une amende de 41 millions de dollars pour ne pas avoir été clairs sur ses réserves. Malgré cela, l’USDT est resté le stablecoin le plus populaire, grâce à sa précocité et à sa large acceptation, notamment dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi).

USDC, ou USD Coin, a été introduit par Circle et Coinbase en 2018, un peu plus tard. Dès le début, USDC s’est concentré sur la transparence et le travail dans le cadre des directives réglementaires. Contrairement à l’USDT, l’USDC propose des audits réguliers de ses réserves, visant à instaurer la confiance en montrant exactement ce qui soutient la pièce.

Lancé initialement sur Ethereum, il s’est étendu à d’autres blockchains comme Solana et Stellar.

Bien que l’USDT et l’USDC soient tous deux utilisés pour assurer la stabilité du secteur des crypto-monnaies, qui évolue rapidement, ils ont adopté des approches différentes. USDT a gagné des utilisateurs grâce à sa présence précoce et à sa large utilisation, même s’il a été confronté à des problèmes de confiance. L’USDC, quant à elle, attire ceux qui apprécient la transparence et une réglementation précise.

USDT vs. USDC : Comparaison technique

Gagnant : USD Coin (USDC)

Blockchain, architecture et mécanismes de consensus

Tether (USDT) et USD Coin (USDC) fonctionnent sur plusieurs blockchains, mais leurs approches et leurs fondements techniques diffèrent.

Comme indiqué, USDT a été lancé à l’origine sur la couche Omni, qui fonctionne sur la blockchain Bitcoin, mais il s’est rapidement développé pour prendre en charge d’autres réseaux tels qu’Ethereum, Tron et Solana. Cette large adoption permet aux utilisateurs d’USDT de choisir le réseau qui répond le mieux à leurs besoins, qu’il s’agisse des contrats intelligents d’Ethereum ou des transactions rapides et peu coûteuses de Tron.

USDC, quant à lui, a démarré sur Ethereum et s’est ensuite intégré à des réseaux tels qu’Algorand et Solana.

Les deux stablecoins dépendent de la blockchain sous-jacente en termes de mécanismes de consensus. Selon le réseau, l’USDT peut utiliser la preuve de travail (PoW), comme c’est le cas avec l’Omni Layer de Bitcoin, ou des mécanismes plus modernes comme la preuve d’enjeu déléguée (Delegated Proof of Stake, DPoS) sur Tron.

USDC opère principalement sur des blockchains qui utilisent la preuve d’enjeu (PoS) ou des variantes comme la preuve d’enjeu pure (PPoS) sur Algorand. Cette différence signifie que si USDT bénéficie d’un large éventail de mécanismes de consensus, USDC se concentre sur des réseaux utilisant des méthodes plus rapides et plus efficaces sur le plan énergétique.

Évolutivité et débit du réseau

USDT et USDC fonctionnent sur plusieurs blockchains, telles qu’Ethereum, Tron et Solana, et leur évolutivité est affectée par les blockchains utilisées.

Sur Ethereum, les deux sont confrontés à la congestion avec un débit limité (15-30 TPS). Tron offre une meilleure évolutivité pour USDT avec jusqu’à 2 000 TPS théoriques, tandis que Solana offre l’évolutivité la plus élevée pour les deux monnaies, avec jusqu’à 50 000 TPS théoriques.

USDC bénéficie également du réseau efficace d’Algorand, qui offre environ 1 000 TPS théoriques. Les deux stablecoins conviennent donc aux environnements à haut débit sur ces blockchains plus rapides.

Compatibilité des langages de programmation et des contrats intelligents

L’USDT a été initialement émis sur la couche Omni, qui est construite au-dessus de la blockchain Bitcoin. Cette dépendance initiale à l’égard de l’infrastructure de Bitcoin a limité sa flexibilité pour les applications de contrats intelligents.

Cependant, l’USDT s’est étendu à plusieurs blockchains pour améliorer sa facilité d’utilisation, y compris Ethereum, Tron et Solana. Malgré cette expansion, la conception de base de l’USDT n’est pas intrinsèquement axée sur les contrats intelligents, et sa fonctionnalité dépend largement des capacités de la blockchain sous-jacente.

En termes de langages de programmation, la dépendance de l’USDT à l’égard de diverses blockchains signifie qu’elle exploite les langages de programmation natifs de ces plateformes (par exemple, Solidity pour Ethereum et JavaScript pour Tron).

En revanche, USDC a été conçu en mettant l’accent dès le départ sur la compatibilité avec les contrats intelligents. Lancé initialement sur Ethereum, USDC est entièrement compatible avec le solide écosystème de contrats intelligents d’Ethereum.

Au-delà d’Ethereum, USDC s’est étendu à des blockchains telles qu’Algorand, Solana et Stellar, en se concentrant sur une fonctionnalité de contrat intelligent transparente sur ces réseaux.

En ce qui concerne les langages de programmation, l’USDC est profondément intégré à ces mêmes plateformes que l’USDT, mais tend à avoir un soutien plus structuré pour les développeurs qui créent des applications basées sur des contrats intelligents, en raison de l’accent mis sur la conformité et la fonctionnalité.

Impact de la conformité à l’AMC

En vertu de la réglementation MiCA (Markets in Crypto-Assets), les émetteurs de stablecoins doivent obtenir des licences de monnaie électronique pour opérer au sein de l’Union européenne. C’est un aspect important que nous devons couvrir car ce changement devrait créer différents défis et opportunités pour USDT et USDC.

USDT, qui a fait l’objet d’un examen minutieux concernant la transparence et la gestion de ses réserves, pourrait rencontrer des obstacles importants pour s’aligner sur les normes réglementaires strictes de MiCA.

L’absence d’audits réguliers et complets pourrait empêcher Tether de démontrer sa conformité totale, ce qui pourrait limiter son accès aux marchés européens. Ces problèmes de conformité pourraient conduire à une perte de confiance et à une préférence pour des alternatives sur les bourses européennes, ce qui aurait un impact sur la liquidité et la part de marché de l’USDT au sein de l’UE.

En revanche, l’USDC, qui met l’accent sur la transparence et le respect des directives réglementaires, est mieux placé pour répondre aux exigences de MiCA.

Gérée par Circle et le consortium Centre, USDC fait déjà l’objet d’audits réguliers et a déjà fait ses preuves en matière de conformité, ce qui lui donne plus de chances d’obtenir rapidement les licences nécessaires.

Cette approche proactive peut donner à l’USDC un avantage pour gagner et maintenir une forte présence sur le marché européen, ce qui pourrait conduire à une plus grande adoption et à une plus grande liquidité sur les marchés boursiers de l’UE.

Tether vs. USD Coin : Performance du marché

Gagnant : Tether (USDT)

Capitalisation boursière

Au 20 janvier 2025, Tether (USDT) a une capitalisation boursière d’environ 138,21 milliards de dollars, ce qui en fait le plus gros stablecoin. Son utilisation répandue sur de nombreux échanges et plateformes DeFi contribue à le maintenir au sommet. En raison de sa forte présence sur le marché des cryptomonnaies, l’USDT est un choix populaire pour le trading et la détention.

USD Coin (USDC), avec une capitalisation boursière d’environ 48,08 milliards de dollars, est plus petit mais continue de croître. Des études montrent que l’adoption de l’USDC a augmenté plus rapidement que celle de l’USDT, y compris en dehors des États-Unis.

Si USDT arrive en tête en termes de taille, l’accent mis par USDC sur la conformité lui permet de disposer d’une base d’utilisateurs solide et croissante.

L’offre et l’action des prix

Comme l’USDT et l’USDC sont des stablecoins adossés à des fiats, leur prix est indexé sur le dollar américain, conservant une valeur de 1 dollar à compter du 20 janvier 2025.

Tether (USDT) dispose actuellement d’une offre totale de 141,43 milliards d’USDT. Son offre est ajustée en fonction de la demande du marché, de nouveaux jetons étant émis ou brûlés selon les besoins pour maintenir la parité à 1 dollar.

D’autre part, l’USD Coin (USDC) a une offre totale de 48,07 milliards d’USDC. Comme pour l’USDT, l’offre d’USDC est gérée de manière dynamique afin de maintenir son adossement au dollar américain dans une proportion de 1:1.

Volume des transactions et sentiment du marché

Au 20 janvier 2025, Tether (USDT) a enregistré un volume d’échanges de 24 heures de 244,7 milliards de dollars, ce qui reflète sa liquidité massive et son utilisation répandue sur les bourses et les protocoles de finance décentralisée. Malgré les inquiétudes concernant la transparence, l’USDT continue de faire l’objet d’une forte demande, avec un sentiment de marché à 75 % haussier, grâce à sa position dominante sur le marché des stablecoins.

USD Coin (USDC) a un volume d’échange plus faible de 21,74 milliards de dollars, mais reste un acteur clé, en particulier dans les cercles institutionnels. Le sentiment du marché est plus positif (82 % de haussiers), soutenu par l’accent mis sur la conformité réglementaire et la transparence.

Incidents de décodage

Tether et USD Coin ont tous deux connu de brefs incidents de dé-pegging, au cours desquels leur valeur est tombée en dessous de 1 dollar. Ces incidents, souvent déclenchés par la volatilité du marché ou des problèmes de liquidité, ont suscité l’inquiétude des utilisateurs.

Cependant, les deux stablecoins se sont rapidement rétablis et sont revenus à la parité prévue de 1 dollar, démontrant ainsi leur résilience et l’efficacité de leurs mécanismes de garantie pour stabiliser la valeur dans des conditions de marché turbulentes.

Taux d’adoption

Lancé en 2014, Tether (USDT) a été plus largement adopté que l’USDC, qui a fait son entrée sur le marché en 2018. La présence plus précoce de Tether sur le marché lui a donné une longueur d’avance significative, lui permettant de construire une base d’utilisateurs plus importante et mieux établie au fil du temps.

Actifs de réserve

À la fin de l’année 2024, Tether (USDT) et USD Coin (USDC) seront tous deux adossés à des réserves de divers actifs, tels que des devises fiduciaires et des instruments financiers. Cependant, Tether a été confronté à des préoccupations constantes concernant la transparence et la stabilité de ses réserves, avec des accusations de soutien insuffisant pour son stablecoin.

Les réserves de Tether se composent de bons du Trésor américain, qui représentent environ 58 %, de trésorerie et d’équivalents de trésorerie (9 %), de prêts garantis (9 %) et d’autres investissements tels que des crypto-monnaies, des obligations d’entreprises, des fonds et des métaux précieux.

En revanche, USD Coin (USDC) suit un modèle de réserves plus simple. Environ 75,6 % de ses réserves sont détenues en bons du Trésor américain, les 24,4 % restants étant placés en espèces dans des banques réglementées. Circle, l’émetteur d’USDC, met l’accent sur le respect de la réglementation, en proposant des informations détaillées et des audits réguliers de ses réserves.

Alors que Circle a gagné la confiance du public grâce à sa transparence et à son respect de la réglementation, Tether est critiqué pour ses rapports moins clairs sur les réserves et son manque perçu de conformité à la réglementation, ce qui crée un contraste marqué entre les deux stablecoins en ce qui concerne la confiance du public et la transparence.

USDT vs. USDC : Utilisations pratiques

Gagnant : Ex aequo

Comme les deux actifs numériques sont des stablecoins, nous ne pouvons pas trop discuter de leurs utilisations pratiques, car elles sont assez similaires, sans grandes différences qui ressortent et qu’il est pertinent de mentionner.

Ils sont tous deux conçus pour fournir une alternative numérique stable au dollar américain et voici comment les gens peuvent les utiliser couramment :

1. Négocier sur les bourses de crypto-monnaies – L’USDC et l’USDT sont des choix de négociation populaires parce qu’ils restent stables, contrairement aux autres crypto-monnaies. Les traders les utilisent pour passer rapidement d’une pièce à l’autre sans avoir à se convertir en monnaie fiduciaire.
2. Envoi d’argent au-delà des frontières – Ces stablecoins facilitent l’envoi d’argent à l’échelle internationale. Ils sont plus rapides et moins chers que les virements bancaires traditionnels, en particulier pour les personnes vivant dans des endroits où les services bancaires ne sont pas facilement accessibles.
3. Gagner des intérêts dans DeFi – L’USDC et l’USDT sont utilisés dans la finance décentralisée (DeFi). Vous pouvez les prêter ou les utiliser comme garantie pour obtenir des prêts, tout en percevant des intérêts sur vos avoirs.
4. Protection contre les fluctuations de prix – Les prix des crypto-monnaies peuvent fluctuer fortement, mais l’USDC et l’USDT conservent leur valeur, car ils sont rattachés au dollar américain dans une proportion de 1:1, ce qui signifie que leur valeur est conçue pour rester stable et égale à un dollar. Les gens transfèrent souvent leur argent dans ces stablecoins pour éviter les pertes lorsque le marché s’effondre.
5. Effectuer des paiements rapides et bon marché – Qu’il s’agisse d’envoyer des fonds ou de payer quelqu’un, l’USDC et l’USDT permettent d’effectuer des transactions rapides et bon marché par rapport aux services bancaires traditionnels.

Perspectives à court et à long terme

Gagnant : USD Coin (USDC)

L’USDT et l’USDC sont toutes deux des stablecoins, ce qui signifie qu’elles sont conçues pour conserver leur valeur à 1 dollar, évitant ainsi les fluctuations de prix sauvages observées avec d’autres crypto-monnaies. Comme elles sont liées au dollar américain, il n’est pas pertinent de prédire leur prix. Cependant, certains facteurs clés pourraient avoir un impact sur l’avenir de ces stablecoins à court et à long terme.

En ce qui concerne le court terme, l’USDT est le stablecoin le plus utilisé et devrait continuer à l’être, grâce au fait qu’il a été l’un des premiers à entrer en scène et qu’il est largement utilisé sur les plateformes d’échange et dans les projets DeFi.

Malgré sa popularité, USDT a été confronté à des questions sur le fait qu’il dispose de suffisamment de réserves pour soutenir chaque jeton qu’il émet. Ce manque de clarté peut rendre les gens nerveux, en particulier lorsqu’il y a des nouvelles concernant la réglementation ou l’incertitude du marché.

Ainsi, à court terme, tout titre négatif ou toute action des régulateurs pourrait inciter les utilisateurs à rechercher des options plus transparentes, ce qui pourrait nuire à la position de l’USDT et, dans le même temps, favoriser d’autres stablecoins comme l’USDC.

L’USDC est réputée pour être plus transparente et suivre de près les règles réglementaires. Il est géré par Circle et Coinbase, qui publient régulièrement des rapports montrant que l’USDC est entièrement soutenu par des réserves. L’USDC est donc un pari plus sûr pour les institutions et les entreprises qui souhaitent être rassurées.

L’USDC continuera probablement à se développer à court terme, en particulier lorsque les gouvernements établiront des règles plus claires pour les crypto-monnaies. Sa présence sur plusieurs blockchains et son utilisation dans DeFi en font un candidat sérieux pour une adoption plus large.

À long terme, l’USDT pourrait être confronté à de sérieux défis s’il n’améliore pas sa transparence et ne se conforme pas aux réglementations. La confiance des gens à son égard pourrait s’affaiblir si les doutes sur ses réserves persistent, et des réglementations plus strictes pourraient rendre son fonctionnement plus difficile.

Il y a aussi le risque de perdre du terrain face à d’autres stablecoins ou monnaies numériques émises par des banques centrales (CBDC). Si l’USDT ne s’adapte pas, il pourrait avoir du mal à rester pertinent.

L’USDC semble plus prometteur à long terme parce qu’il s’attache déjà à respecter les règles et à être clair sur ses réserves. Cela la rend attrayante pour les grandes institutions et les systèmes financiers qui sont prudents en matière de risque.

Toutefois, le succès futur de l’USDC dépendra de sa capacité à s’adapter aux nouvelles technologies et tendances, telles que DeFi et le métavers. Ces domaines offrent de grandes opportunités mais comportent également des risques. L’USDC devra continuer à innover pour rester en tête.

Avis de non-responsabilité. Cette analyse est fournie à titre d’information uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les investissements dans les crypto-monnaies comportent des risques importants en raison de leur forte volatilité. Effectuez toujours des recherches approfondies ou consultez un conseiller financier avant d’investir.

Où vont-ils ?

Le Tether (USDT), le stablecoin dominant, est confronté à un avenir complexe. L’examen minutieux de ses réserves et de sa transparence constitue un défi de taille.

En outre, et peut-être la nouvelle la plus virale à ce sujet au cours de la dernière période est celle qui présente un retrait potentiel des échanges européens pour Tether en raison de sa non-conformité apparente avec les réglementations des marchés des crypto-actifs (MiCA). Son délai de mise en conformité était fixé au 30 décembre 2024.

Bien qu’aucune autorité de régulation n’ait explicitement déclaré la non-conformité d’USDT, des inquiétudes existent quant à ses pratiques d’audit et à l’arrêt récent de la frappe de nouvelles pièces.

Les critiques concernant les pratiques d’audit de Tether ont refait surface, certains remettant en cause le recours aux rapports d’assurance de BDO Italia au lieu d’audits réalisés par de grands cabinets. Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a défendu l’approche de l’entreprise, soulignant qu’elle se concentre sur des cas d’utilisation pratiques pour l’USDT et le Bitcoin.

Coinbase a déjà informé ses utilisateurs qu’elle pourrait retirer USDT de la liste si elle n’est pas conforme aux réglementations de la MiCA. Cette action s’aligne sur les exigences d’autorisation de la MiCA en matière de monnaie électronique, qui stipulent que les émetteurs de stablecoins doivent obtenir une approbation réglementaire dans au moins un État membre de l’UE. Coinbase a conseillé aux utilisateurs d’envisager des alternatives comme USD Coin (USDC), qui répond aux normes MiCA.

L’USDC, qui met l’accent sur la transparence et le respect de la réglementation, est bien placé pour être adopté par les institutions.

Mais même l’USDC a connu des problèmes. L’effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) en est un exemple récent. L’USDC a brièvement chuté à 0,88 $ après que l’on ait appris que Circle, la société émettrice de l’USDC, disposait de 3,3 milliards de dollars de réserves bloquées auprès de la banque en faillite. Cela a suscité des inquiétudes quant à la disponibilité de ces réserves pour garantir l’USDC, ce qui a entraîné une perte de confiance temporaire dans l’ancrage de la monnaie stable.

Toutefois, le de-peg de l’USDC n’a pas été aussi grave que celui qu’a connu l’UST au début de l’année 2024. Contrairement à l’UST, qui est un stablecoin algorithmique, l’USDC est soutenu par des réserves d’actifs tels que des liquidités et des bons du Trésor à court terme.

Dans le cas de l’USDC et de l’effondrement de la SVB, Circle a assuré aux utilisateurs que 100 % des dépôts de la SVB seraient disponibles, et l’USDC a rapidement retrouvé son ancrage à 1 dollar. Si cet événement a mis en évidence les risques potentiels associés aux stablecoins, il a également démontré la résilience de l’USDC par rapport à d’autres stablecoins comme l’UST.

En outre, n’oubliez pas que l’USDT et l’USDC sont concurrencés par les technologies émergentes des stablecoins. La montée en puissance des stablecoins algorithmiques et l’impact potentiel des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) pourraient perturber leur position dominante sur le marché.

FAQ

L’USDC est-il meilleur que l’USDT ?

L’USDC est souvent considérée comme plus sûre parce qu’elle est entièrement garantie par des réserves et qu’elle est soumise à des règles plus strictes, tandis que l’USDT a été critiquée pour son manque de transparence et de surveillance réglementaire.

L’USDC est-il plus sûr que l’USDT ?

Oui, l’USDC est généralement considéré comme plus sûr, car il est entièrement garanti par des réserves et respecte les normes réglementaires, tandis que l’USDT n’est que partiellement garanti et fait l’objet d’un examen réglementaire moins approfondi.

Pouvez-vous perdre de l’argent avec l’USDC ou l’USDT ?

Oui, vous risquez de perdre de l’argent avec l’USDC ou l’USDT si la confiance du marché baisse, entraînant la chute de la valeur du stablecoin en dessous de 1 dollar.

Quelle est la différence entre l’USD et l’USDT ?

L’USD est la monnaie physique et fiduciaire émise et garantie par le gouvernement américain. L’USDT est un stablecoin numérique indexé sur l’USD et garanti par des monnaies fiduciaires sous-jacentes ou d’autres actifs détenus par Tether Limited.

La différence essentielle est que l’USD est une monnaie physique, tandis que l’USDT est un actif numérique soutenu par des réserves pour maintenir une valeur stable.

Comment les Stablecoins sont-ils taxés ?

Les stablecoins sont imposés de la même manière que les autres crypto-monnaies. Chaque fois que vous échangez, vendez ou utilisez des stablecoins pour des achats, cela est considéré comme un événement imposable. Si vous recevez des stablecoins en tant que revenus, ils sont soumis à l’impôt sur le revenu. Vous devez déclarer ces activités dans votre déclaration de revenus, même si les gains en capital sur les stablecoins sont souvent minimes en raison de leur valeur stable. Les transactions en stablecoins supérieures à 10 000 dollars seront déclarées à l’IRS à partir de 2025. Les transferts entre portefeuilles ne sont pas imposables, mais les intérêts perçus sur les stablecoins sont considérés comme des revenus ordinaires.

Réflexions finales

Le choix entre USDC et USDT dépend donc de vos priorités.

L’USDT est populaire en raison de son énorme présence sur le marché, de sa liquidité et de son utilisation répandue. Si vous avez besoin d’un stablecoin pour des transactions rapides ou une liquidité élevée, l’USDT est une option solide. Toutefois, sa transparence a été mise en doute, notamment en ce qui concerne les réserves de monnaie fiduciaire sous-jacentes, ce qui a suscité des inquiétudes sur le plan réglementaire.

D’autre part, USDC est connu pour sa transparence et sa stricte conformité réglementaire. Des audits réguliers le soutiennent et donnent une image plus claire de ses réserves de devises fiduciaires sous-jacentes. USDC est donc plus sûr pour les utilisateurs qui accordent de l’importance à la confiance, en particulier sur les marchés réglementés comme l’Europe.

Si vous recherchez des transactions rapides et de la liquidité, l’USDT est un excellent choix. En revanche, si vous souhaitez un stablecoin plus transparent et plus conforme, l’USDC vous conviendra peut-être mieux à long terme. La question est de savoir si vous privilégiez la liquidité ou la confiance et la transparence dans votre stablecoin.