Qu’est-ce que la capitalisation boursière entièrement diluée dans les cryptomonnaies ?

Avez-vous déjà réfléchi à la manière dont les investisseurs évaluent le potentiel futur d’un projet de crypto-monnaie ? Si c’est le cas, il est essentiel de comprendre la capitalisation boursière entièrement diluée.

Tout comme la capitalisation boursière de Bitcoin indique la valeur actuelle des pièces disponibles, la capitalisation boursière entièrement diluée (FDV) donne une image plus large en estimant la valeur totale d’un projet si tous ses jetons étaient disponibles.

Ce chiffre vous aide à évaluer le potentiel de croissance et les risques d’une crypto-monnaie, ce qui en fait un outil important pour toute personne travaillant dans le secteur des crypto-monnaies.

C’est pourquoi, dans cet article, nous vous expliquons la VAD, comment elle est calculée et en quoi elle diffère de la capitalisation boursière ordinaire, afin de vous permettre d’investir de manière plus intelligente.

Avis de non-responsabilité. Cet article explore principalement la capitalisation boursière entièrement diluée (FDV) dans le secteur des cryptomonnaies. Bien que nous évoquions brièvement sa pertinence sur le marché boursier, nous nous concentrons principalement sur les crypto-monnaies. Consultez également nos articles dédiés pour plus de détails sur la capitalisation boursière et la manière de la calculer.

Qu’est-ce que la capitalisation boursière entièrement diluée ?

Une capitalisation boursière entièrement diluée correspond à la valeur potentielle totale d’un actif cryptographique, calculée comme si tous les jetons du projet étaient déjà en circulation.

Il est représenté par une valeur numérique, généralement sous la forme d’un montant en dollars, et les investisseurs l’utilisent pour évaluer le potentiel futur du projet, de la même manière qu’ils évaluent le nombre total d’actions à émettre sur le marché boursier.

Pour mieux comprendre comment FDV apparaît sur les différentes plateformes, consultez l’exemple ci-dessous de CoinGecko.

Exemple de la manière dont la FDV est généralement reflétée sur les plateformes – Source : CoinGeckoDans le secteur financier, cette mesure est également connue sous d’autres noms, tels que « évaluation diluée », « évaluation entièrement diluée », « capitalisation boursière élargie » et « valeur diluée totale », bien qu’elle soit le plus souvent désignée comme capitalisation boursière entièrement diluée ou évaluation entièrement diluée (FDV).

Le FDV est important car il fournit une vision plus large de la valeur potentielle d’un projet, en montrant comment les futures libérations de jetons pourraient avoir un impact sur les conditions de l’offre et de la demande.

Comment est calculée la capitalisation boursière après dilution totale ?

Le FDV est calculé en multipliant le prix actuel par jeton par l’offre maximale totale de jetons, qui représente la capitalisation boursière théorique si tous les jetons étaient en circulation.

La formule est la suivante :

FDV = Prix actuel × Offre totale

Pour vous aider à mieux comprendre, prenons un exemple concret. Prenons le bitcoin.

Le bitcoin a une limite maximale de 21 millions de pièces. Si le prix actuel du bitcoin est de 72 351 dollars au moment de la rédaction du présent document, sa valeur actualisée nette serait d’environ 1,52 trillion de dollars.

C’est ainsi que nous l’avons calculé :

FDV = 72 351 $ x 21 000 000

FDV ≈ 1,52 trillion de dollars

Ce chiffre suppose que les 21 millions de bitcoins seront finalement extraits et mis en circulation, ce qui peut ne pas être le cas en raison de divers facteurs tels que les pièces perdues ou les changements dans la difficulté d’extraction.

Pour les jetons dont l’offre est illimitée, le calcul de la FDV peut être plus complexe car il n’y a pas d’offre maximale fixe sur laquelle baser le calcul.

Cependant, de nombreuses crypto-monnaies dont l’offre est illimitée ont défini des modèles inflationnistes qui peuvent fournir un cadre pratique pour estimer leur offre future. Des facteurs tels que le calendrier d’émission du jeton, le taux d’inflation et d’autres paramètres économiques peuvent guider ces estimations.

Dans les cas où l’offre est illimitée, l’accent est souvent mis sur d’autres paramètres, tels que la symbolique, les cas d’utilisation dans le monde réel et la proposition de valeur globale du projet.

En outre, bien que la VDF soit généralement plus élevée que la capitalisation boursière actuelle, n’oubliez pas que si une crypto-monnaie dispose d’une offre illimitée ou a atteint son offre maximale, sa VDF correspondra à la capitalisation boursière.

Capitalisation boursière vs. capitalisation boursière diluée

Ne confondez pas la capitalisation boursière avec la capitalisation boursière entièrement diluée.

Bien que la capitalisation boursière et la capitalisation boursière entièrement diluée (FDV) aident les investisseurs à évaluer le potentiel d’une crypto-monnaie et présentent parfois de légères similitudes, elles se concentrent généralement sur des aspects différents de sa valeur.

La capitalisation boursière reflète l’évaluation actuelle d’un projet sur la base des jetons en circulation.

FDV projette la capitalisation boursière si tous les jetons, y compris ceux qui n’ont pas encore été mis en circulation, étaient en circulation.

Fondamentalement, la capitalisation boursière est une mesure actuelle, tandis que la valeur actualisée des flux (FDV) offre une estimation prospective, aidant les investisseurs à évaluer le plein potentiel – et les éventuelles pressions inflationnistes – d’un projet de crypto-monnaie.

Voici un aperçu des différences mathématiques entre la capitalisation boursière et la valeur actualisée des actifs :

• Capitalisation boursière = prix du jeton × offre en circulation
• FDV = Prix du jeton × Offre totale

Comme similitude potentielle (que nous avons déjà mentionnée plus haut dans l’article), si tous les tokens d’un projet sont entièrement distribués et activement échangés, l’offre totale correspond à l’offre circulante. Dans ce scénario, le FDV et la capitalisation boursière seront identiques.

En ce qui concerne les différences, l’une des principales réside dans leur pertinence temporelle. La capitalisation boursière reflète l’évaluation actuelle d’un projet, calculée en multipliant le prix actuel par jeton par le nombre de jetons actuellement en circulation. Cela permet d’évaluer en temps réel la valeur de marché active du projet.

D’autre part, le FDV projette ce que pourrait être la valeur du projet à l’avenir, en supposant que tous les jetons soient en circulation.

Par exemple, si un projet avec une capitalisation boursière plus faible a une grande partie des jetons qui n’ont pas encore été libérés, sa FDV représente une valeur estimée comme si ces jetons étaient déjà disponibles sur le marché. Toutefois, cette projection ne tient pas compte de l’évolution future de la demande.

Une autre différence essentielle entre la capitalisation boursière et la valeur actualisée des actifs réside dans la connaissance des investisseurs.

La capitalisation boursière reflète la demande et la liquidité actuelles, donnant aux investisseurs une idée du degré d’établissement ou de stabilité d’un projet à l’heure actuelle.

En revanche, le FDV aide les investisseurs à évaluer les risques inflationnistes potentiels et le potentiel de réussite future en considérant la valeur si tous les jetons étaient en circulation.

Ainsi, la capitalisation boursière se concentre sur les conditions actuelles, tandis que FDV offre une vision prospective des risques liés à l’approvisionnement et du potentiel à long terme du projet.

Capitalisation boursière et transactions entièrement diluées

Le concept de capitalisation boursière entièrement diluée (FDV) est utilisé à la fois sur les marchés des actions et des crypto-monnaies, mais il a évolué de manière distincte dans chaque contexte.

Sur le marché boursier, la VAF fait référence à la valeur totale que coûterait l’achat de toutes les actions en circulation, y compris les actions potentielles provenant d’options ou de titres convertibles. Cette mesure aide les investisseurs à évaluer la valeur potentielle future d’une entreprise, en tenant compte de l’impact de la dilution due aux futures émissions d’actions.

De même, sur le marché des crypto-monnaies, la FDV donne un aperçu de la valeur projetée d’une crypto-monnaie, en tenant compte de tous les jetons qui pourraient potentiellement être mis en circulation. Tout comme les traders utilisent la FDV pour évaluer la croissance et les risques, les investisseurs en crypto-monnaies utilisent cette mesure pour comprendre le potentiel futur d’un projet.

En s’inspirant des principes de la FDV dans le domaine des opérations boursières, les investisseurs en cryptomonnaies peuvent mieux comprendre comment les futures mises en circulation de jetons peuvent influencer la dynamique de l’offre et de la demande.

Quand faut-il prendre en compte la capitalisation boursière entièrement diluée ?

Dans ce cas, il est judicieux de prendre en compte la capitalisation boursière après dilution totale :

Évaluation de la valeur à long terme et du risque de dilution

Fournitures importantes de jetons – Si un projet a beaucoup de jetons qui n’ont pas encore été libérés, l’examen de la capitalisation boursière entièrement diluée peut vous aider à comprendre comment cela peut affecter le prix actuel du jeton. Un FDV élevé par rapport à la capitalisation boursière actuelle peut suggérer que le prix pourrait baisser à l’avenir.

Calendrier d’acquisition des tokens – Pour les projets qui prévoient le moment où les membres de l’équipe, les investisseurs ou les conseillers recevront leurs tokens, FDV peut vous donner une idée de la façon dont ces tokens entrant sur le marché au fil du temps pourraient avoir un impact sur le prix.

Comprendre les pressions inflationnistes

Tokenomics inflationniste – Dans les projets où le nombre de tokens augmente avec le temps, la valeur de chaque token peut diminuer. FDV vous aide à voir comment cette inflation peut affecter la valeur du jeton à long terme.

Comparer les projets et repérer les opportunités

Comparaisons équitables – FDV facilite la comparaison de différents projets, en particulier lorsque deux projets ont des capitalisations boursières similaires mais des quantités différentes de jetons actuellement disponibles.

Trouver des transactions potentielles – Si la valeur actualisée nette d’un projet est faible par rapport à sa capitalisation boursière actuelle, cela peut signifier que le projet est sous-évalué et qu’il pourrait avoir une grande marge de croissance.

Faire des choix d’investissement judicieux

En comprenant le FDV, les investisseurs peuvent :

• Évaluer la valeur à long terme d’un projet et les risques de dilution éventuels.
• Repérez les projets dont les fondements sont solides et les caractéristiques symboliques attrayantes.
• de mieux choisir le moment d’acheter, de vendre ou de conserver leurs crypto-monnaies.

Gardez à l’esprit que si FDV est un outil utile, il est important de prendre en compte d’autres facteurs, tels que les fondamentaux du projet, l’expérience de l’équipe, le sentiment du marché et les conditions économiques générales lorsque vous décidez de vos investissements.

FAQ

La capitalisation boursière après dilution est-elle bonne ou mauvaise ?

Le FDV n’est pas intrinsèquement bon ou mauvais, il s’agit simplement d’une mesure. Un FDV élevé peut indiquer un potentiel de croissance important si la demande se maintient au fur et à mesure que de nouveaux jetons sont mis en circulation ; cependant, il peut également impliquer un risque de dilution au fur et à mesure que de nouveaux jetons sont débloqués.

Quelle est la différence entre la capitalisation boursière initiale et la capitalisation boursière entièrement diluée ?

La capitalisation boursière initiale représente la valeur totale des jetons actuellement en circulation, tandis que la capitalisation boursière entièrement diluée projette la valeur totale de l’actif en supposant l’émission complète de tous les jetons, y compris ceux qui sont bloqués ou dont l’émission est prévue.

Pourquoi le FDV est-il plus élevé que la capitalisation boursière ?

Le FDV est souvent plus élevé que la capitalisation boursière parce qu’il inclut tous les jetons potentiels, alors que la capitalisation boursière n’inclut que ceux qui sont actuellement en circulation.

Quand la capitalisation boursière et la valeur actualisée des actifs (FDV) sont-elles identiques ?

Si un projet a entièrement distribué tous ses jetons, l’offre en circulation est égale à l’offre totale. Dans ce cas, la capitalisation boursière et le FDV seront identiques, car tous les jetons sont présents sur le marché, ce qui donne une image claire et consolidée de la valeur.

Quelles sont les limites du FDV ?

Les limites du FDV sont notamment sa nature d’estimation, qui ne permet pas toujours de prédire avec précision les prix futurs. En outre, l’offre totale de jetons peut fluctuer en raison de divers facteurs affectant le FDV. Par conséquent, les investisseurs doivent utiliser le FDV parallèlement à d’autres indicateurs et mener des recherches approfondies pour prendre des décisions financières en connaissance de cause.

Réflexions finales

Ainsi, une capitalisation boursière entièrement diluée (FDV) aide les investisseurs à voir le plein potentiel d’un projet cryptographique en estimant sa valeur si tous les jetons étaient en circulation.

Contrairement à la capitalisation boursière, qui indique la valeur actuelle, le FDV offre une perspective future de l’offre et de la demande.

En comparant le FDV à la capitalisation boursière actuelle, les investisseurs peuvent repérer le potentiel de croissance et les risques d’inflation, ce qui en fait un outil précieux pour prendre des décisions d’investissement plus judicieuses.