¿Qué es la capitalización bursátil totalmente diluida en criptomonedas?

¿Te has preguntado alguna vez cómo determinan los inversores el potencial futuro de un proyecto de criptomoneda? Si es así, resulta esencial comprender qué es la capitalización de mercado totalmente diluida. Al igual que la capitalización de mercado de Bitcoin muestra el valor actual de sus monedas disponibles, la capitalización de mercado totalmente diluida (FDV) ofrece una visión más amplia al estimar el valor total de un proyecto si todos sus tokens estuvieran disponibles.

Esta cifra te ayuda a ver el potencial de crecimiento y los riesgos de una criptomoneda, lo que la convierte en una herramienta importante para cualquiera que esté en el sector de las criptomonedas. En este artículo, te explicaremos el VDF, cómo se calcula y en qué se diferencia de la capitalización de mercado normal, para que inviertas de forma más inteligente.

Descargo de responsabilidad. Este artículo explora principalmente la capitalización bursátil totalmente diluida (FDV) del sector de las criptomonedas. Aunque abordamos brevemente su relevancia en el mercado bursátil, nos centramos principalmente en las criptomonedas. Consulta también nuestros artículos dedicados para obtener más detalles sobre la capitalización bursátil y cómo calcularla.

¿Qué es la capitalización bursátil totalmente diluida?

Una capitalización de mercado totalmente diluida se refiere al valor potencial total de un criptoactivo, calculado como si todos los tokens del proyecto estuvieran ya en circulación.

Se representa como un valor numérico, normalmente en forma de importe en dólares, y los inversores lo utilizan para evaluar el potencial futuro del proyecto, de forma similar a como evalúan el total de acciones emitidas en el mercado bursátil. Para comprender mejor cómo aparece el VDF en las distintas plataformas, consulta el siguiente ejemplo de CoinGecko.

En el sector financiero, esta métrica también se conoce con otros nombres, como «valoración diluida», «valoración totalmente diluida (FDV)», «capitalización de mercado ampliada» y «valor total diluido». Sin embargo, lo más habitual es referirse a ella como capitalización bursátil totalmente diluida o valoración totalmente diluida (VDF).

La FDV es esencial porque proporciona una visión más amplia del valor potencial de un proyecto, mostrando cómo la futura liberación de tokens podría afectar a las condiciones de la demanda y la oferta.

¿Cómo se calcula la capitalización bursátil totalmente diluida?

El FDV se calcula multiplicando el precio actual por token por la oferta máxima total de tokens, que representa la capitalización teórica del mercado si todos los tokens estuvieran en circulación.

La fórmula es FDV = Precio actual × Oferta total

Pongamos un ejemplo del mundo real para que lo entiendas mejor. Bitcoin tiene un hard cap limitado de 21 millones de monedas. En el momento de escribir esto, su FDV es de aproximadamente 1,52 billones de dólares, si su precio actual es de 72.351 dólares. Lo calculamos así:

• FDV = 72.351 $ x 21.000.000
• FDV ≈ 1,52 billones de dólares

Esta cifra supone que los 21 millones de Bitcoins serán finalmente minados y puestos en circulación. Esto puede no ser así debido a diversos factores, como la pérdida de monedas o los cambios en la dificultad de minado. Por lo tanto, calcular el FDV puede ser más complejo para los tokens con una oferta ilimitada, porque no hay una oferta máxima fija en la que basar el cálculo.

Sin embargo, muchas criptomonedas con una oferta ilimitada tienen modelos inflacionistas definidos que pueden proporcionar un marco práctico para estimar su oferta futura. Factores como el calendario de emisiones del token, la tasa de inflación y otros parámetros económicos pueden orientar estas estimaciones.

En los casos de oferta ilimitada, la atención suele desplazarse del VDF a otras métricas, como la tokenómica, los casos de uso en el mundo real y la propuesta de valor global del proyecto.

Además, aunque el FDV suele ser superior a la capitalización bursátil actual, recuerda que si una criptomoneda tiene una oferta ilimitada o ha alcanzado su oferta máxima, su FDV coincidirá con la capitalización bursátil.

Capitalización bursátil vs. Capitalización bursátil totalmente diluida

Asegúrate de distinguir la capitalización bursátil de la capitalización bursátil totalmente diluida. Aunque tanto la capitalización de mercado como la capitalización de mercado totalmente diluida (FDV) ayudan a los inversores a evaluar el potencial de una criptomoneda y a veces pueden tener pequeñas similitudes, normalmente se centran en aspectos diferentes de su valor.

La capitalización de mercado refleja la valoración actual de un proyecto basada en los tokens en circulación. FDV proyecta la capitalización de mercado si todos los tokens, incluidos los que aún no han salido al mercado, estuvieran en circulación. Básicamente, la capitalización bursátil es una medida actual, mientras que el VDF ofrece una estimación prospectiva, que ayuda a los inversores a evaluar todo el potencial de un criptoproyecto y las posibles presiones inflacionistas.

Veamos las diferencias matemáticas entre capitalización bursátil y VDF:

• Capitalización de mercado = Precio del token × Oferta circulante
• FDV = Precio del token × Oferta total

Como posible similitud (ya mencionada en el artículo), la oferta total coincide con la oferta circulante si los tokens de un proyecto están totalmente distribuidos y se negocian activamente. En este caso, el VDF y la capitalización bursátil serán idénticos.

Una distinción significativa entre ambos es su relevancia temporal. La capitalización de mercado refleja la valoración actual de un proyecto, calculada multiplicando el precio actual por token por el número de tokens actualmente en circulación. Esto proporciona una evaluación en tiempo real del valor de mercado activo del proyecto.

Por otra parte, el VDF proyecta el valor futuro del proyecto, suponiendo que todos los tokens estén en circulación. Por ejemplo, supongamos que un proyecto con una capitalización de mercado inferior tiene una gran parte de los tokens aún por liberar. En ese caso, su FDV representa un valor estimado como si esos tokens ya estuvieran disponibles en el mercado. Sin embargo, esta proyección no tiene en cuenta los cambios futuros en la demanda.

Otra diferencia clave entre la capitalización bursátil y el VDF radica en la percepción del inversor. La capitalización de mercado refleja la demanda y la liquidez actuales, dando a los inversores una idea de lo establecido o estable que puede ser un proyecto. En cambio, el VDF ayuda a los inversores a evaluar los posibles riesgos inflacionistas y el potencial de éxito futuro, considerando el valor de todos los tokens en circulación.

De este modo, la capitalización bursátil se centra en las condiciones actuales, mientras que la FDV ofrece una visión prospectiva de los riesgos relacionados con el suministro y el potencial a largo plazo del proyecto.

Capitalización bursátil y negociación totalmente diluidas

El concepto de capitalización bursátil totalmente diluida (FDV) se utiliza en los mercados bursátiles y de criptomonedas, pero ha evolucionado de formas distintas en cada contexto.

En el mercado bursátil, el VDF se refiere al valor total que costaría comprar todas las acciones en circulación, incluidas las acciones potenciales procedentes de opciones o valores convertibles. Esta métrica ayuda a los inversores a evaluar el valor potencial futuro de una empresa, teniendo en cuenta el impacto de la dilución por futuras emisiones de acciones.

Del mismo modo, en el mercado de criptomonedas, el FDV proporciona información sobre el valor previsto de una criptomoneda, teniendo en cuenta todos los tokens que podrían entrar en circulación. Al igual que los operadores bursátiles utilizan el FDV para evaluar el crecimiento y los riesgos, los criptoinversores aprovechan esta métrica para comprender el potencial futuro de un proyecto.

Basándose en los principios de la FDV del comercio bursátil, los criptoinversores pueden comprender mejor cómo los futuros lanzamientos de tokens pueden influir en la dinámica de la oferta y la demanda.

¿Cuándo considerar la capitalización bursátil totalmente diluida?

Es una buena idea considerar la capitalización bursátil totalmente diluida para estas situaciones:

Evaluar el valor a largo plazo y el riesgo de dilución

• Grandes reservas de tokens: siun proyecto tiene muchos tokens sin liberar, observar la capitalización de mercado totalmente diluida puede ayudarte a comprender cómo puede afectar esto al precio actual del token. Un FDV elevado en comparación con la capitalización de mercado actual puede sugerir que el precio podría bajar.
• Calendarios de adquisición de tokens: para losproyectos con un plan sobre cuándo recibirán sus tokens los miembros del equipo, los inversores o los asesores, FDV puede darte una idea de cómo podría afectar al precio la entrada de estos tokens en el mercado a lo largo del tiempo.

Comprender las presiones inflacionistas

• Tokenómica inflacionaria: enlos proyectos en los que el número de fichas crece con el tiempo, el valor de cada ficha puede disminuir. La FDV te ayuda a ver cómo puede afectar esta inflación al valor del token a largo plazo.

Comparar proyectos y detectar oportunidades

• Comparaciones justas: la VDFfacilita la comparación entre distintos proyectos, especialmente cuando dos proyectos tienen una capitalización de mercado similar, pero distintas cantidades de tokens disponibles en la actualidad.
• Encontrar operaciones potenciales: siel VDF de un proyecto es bajo en comparación con su capitalización bursátil actual, puede significar que está infravalorado y tiene margen de crecimiento.

Elegir inversiones inteligentes

Al comprender el VDF, los inversores pueden

• Evalúa el valor a largo plazo de un proyecto y los posibles riesgos de dilución.
• Localiza proyectos que tengan fundamentos sólidos y tokenómica atractiva.
• Tomar mejores decisiones sobre cuándo comprar, vender o mantener sus criptodivisas.

Ten en cuenta que, aunque el VDF es una herramienta útil, también deben tenerse en cuenta otros factores, como los fundamentos del proyecto, la experiencia del equipo, el sentimiento del mercado y las condiciones económicas generales, a la hora de decidir sobre las inversiones.

Preguntas frecuentes

¿La capitalización bursátil totalmente diluida es buena o mala?

El VDF no es intrínsecamente bueno o malo, simplemente es una medida. Un FDV alto puede indicar un potencial de crecimiento importante si la demanda se mantiene a medida que más fichas entran en circulación; sin embargo, también puede implicar un riesgo de dilución a medida que se desbloquean fichas adicionales.

¿Cuál es la diferencia entre la capitalización bursátil inicial y la capitalización bursátil totalmente diluida?

La capitalización de mercado inicial representa el valor total de los tokens actualmente en circulación. En cambio, la capitalización de mercado totalmente diluida proyecta la valoración total del activo suponiendo la emisión completa de todos los tokens, incluidos los bloqueados o programados para su lanzamiento.

¿Por qué el VDF es mayor que la capitalización bursátil?

El FDV suele ser superior a la capitalización de mercado porque incluye todos los tokens potenciales, mientras que la capitalización de mercado sólo incluye los que circulan actualmente.

¿Cuándo son iguales la capitalización bursátil y el VDF?

Si un proyecto distribuye totalmente sus tokens, la oferta circulante es igual a la oferta total. En este caso, la capitalización de mercado y el VDF serán iguales, ya que todos los tokens están en el mercado, lo que ofrece una imagen clara y consolidada del valor.

¿Cuáles son las limitaciones de la FDV?

Las limitaciones del VDF incluyen su naturaleza de estimación, que puede no ser siempre exacta a la hora de predecir precios futuros. Además, la oferta total de fichas puede fluctuar debido a diversos factores que afectan a la FDV. Por tanto, los inversores deben utilizar el VDF junto con otras métricas y realizar una investigación exhaustiva para tomar decisiones financieras bien informadas.

Reflexiones finales

Así pues, una capitalización de mercado totalmente diluida (FDV) ayuda a los inversores a ver todo el potencial de un criptoproyecto, estimando su valor si todos los tokens estuvieran en circulación. A diferencia de la capitalización bursátil, que muestra el valor actual, el VDF ofrece una perspectiva futura de la oferta y la demanda.

Comparando el VDF con la capitalización bursátil actual, los inversores pueden detectar el potencial de crecimiento y los riesgos de inflación, lo que lo convierte en una valiosa herramienta para tomar decisiones de inversión más inteligentes.