Bitcoin vs. ETF de Bitcoin: ¿Cuál es el más adecuado para ti?

Desde enero de 2024, hemos hablado de un nuevo concepto en el espacio criptográfico: los ETF de Bitcoin al contado (Exchange Traded Funds). Estas nuevas opciones de inversión nos ayudan a diversificar nuestras carteras, pero es muy importante entender cómo funcionan y qué representan.

Y qué mejor que compararlos con Bitcoin, la criptomoneda que está en la base misma de los ETF de Bitcoin, sobre todo si te preguntas «¿debo comprar Bitcoin o ETF de Bitcoin?».

Por tanto, vamos a aprender más sobre los ETFs de Bitcoin frente a Bitcoin para entender mejor cuál es el más adecuado para ti.

ETF de Bitcoin vs. Bitcoin: Breve resumen

La génesis de Bitcoin ETF vs. Bitcoin

Lanzada en 2009, Bitcoin fue la primera criptomoneda en introducir la tecnología blockchain. Proporcionó una alternativa a las monedas tradicionales (fiduciarias) y una forma de transferir valor sin intermediarios. Con el tiempo, Bitcoin se convirtió en un activo de inversión, atrayendo tanto a inversores minoristas como institucionales.

Los ETFs de Bitcoin se lanzaron como respuesta a los problemas de propiedad directa de Bitcoin. Los primeros ETF de Bitcoin se aprobaron el 10 de enero de 2024. Principalmente siguen el precio del Bitcoin, que se presenta en varias formas, como ETFs al contado (que poseen Bitcoin directamente) y ETFs futuros (basados en contratos que predicen los precios futuros del Bitcoin).

También hubo otro intento de lanzar un ETF de futuros de Bitcoin en 2021. El producto comercial se llamó ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Comparación técnica

En cuanto a la comparación técnica entre Bitcoin y ETF de Bitcoin, no hay mucho que decir, ya que ambos instrumentos contienen… bueno, Bitcoin. Uno es la criptomoneda original, individual, mientras que el otro está envuelto en un fondo cotizado (ETF) que trae la misma moneda pero añade algunas características únicas.

Así pues, los ETFs de Bitcoin están diseñados para seguir el movimiento del precio de Bitcoin, por lo que las principales diferencias se reducen a cómo comprarlos, mantenerlos y negociarlos. Mientras que Bitcoin te da la propiedad directa de la moneda digital, un ETF de Bitcoin te permite poseer acciones vinculadas a Bitcoin, gestionadas por una empresa financiera.

Con Bitcoin, estás tratando con un activo digital que funciona en blockchain, un sistema descentralizado donde los mineros o stakers verifican las transacciones. Cotiza 24/7 en plataformas de criptomonedas, lo que significa que puedes comprar o vender Bitcoin en cualquier momento. Necesitarás un monedero digital para almacenar Bitcoin, y mantenerlo a salvo es tu responsabilidad. Esto puede implicar proteger las claves privadas o utilizar un almacenamiento especial fuera de línea.

Por otro lado, los ETFs de Bitcoin funcionan como las acciones tradicionales y están regulados por las autoridades financieras. Sólo puedes operar con ellos durante el horario normal de la bolsa, por lo que no puedes operar los fines de semana ni a altas horas de la noche. Las empresas profesionales gestionan los ETF, por lo que se encargan de la custodia y la seguridad por ti, haciéndolos más fáciles de usar para las personas acostumbradas a inversiones normales como las acciones.

En cuanto a los costes, los ETF de Bitcoin suelen cobrar comisiones de gestión, mientras que poseer Bitcoin directamente no conlleva esas comisiones, pero puede implicar costes como comisiones de transacción por comprar y vender o por crear un monedero seguro.

Las normas fiscales también difieren: los ETF de Bitcoin siguen las normas habituales para las acciones, mientras que los impuestos de Bitcoin dependen de la normativa local y pueden requerir informes adicionales.

ETF Bitcoin vs. Bitcoin: Rendimiento del mercado

El año 2024 marcó un hito importante para el sector de las criptomonedas, ya que la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) aprobó en enero y julio, respectivamente, los fondos cotizados (ETF) al contado de Bitcoin y Ethereum.

Este movimiento inyectó legitimidad institucional al sector e impulsó su atractivo general, atrayendo a grandes actores como BlackRock y Fidelity para que lanzaran sus productos.

El sector de los ETF de criptomonedas ha demostrado ser muy rentable hasta ahora, por lo que su impacto en el mercado en 2024 es inconfundible. A finales de año, los ETF de Bitcoin experimentaron un crecimiento notable. Exploremos algunos de los actores clave:

• ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT): Este monstruo recibió la asombrosa cantidad de 37.270 millones de dólares, lo que elevó sus activos totales a 52.150 millones de dólares, con un crecimiento interanual de más del 200%.
• Fondo Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC): Este ETF ganó tracción rápidamente, atrayendo 11.810 millones de dólares en entradas y un crecimiento interanual de los activos totales de más del 150%.
• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): Este ETF de gestión activa registró entradas por valor de 2.460 millones de dólares, lo que demuestra el creciente apetito por las estrategias criptográficas de gestión activa.
• ETF de Bitcoin de Bitwise (BITW): Este ETF, conocido por su enfoque en los datos y el análisis, atrajo entradas por valor de 2.160 millones de dólares, contribuyendo a un saludable crecimiento interanual de los activos totales.
• ETF ProShares Estrategia Bitcoin (BITO): Al ser uno de los primeros ETF de futuros de Bitcoin en lanzarse, BITO siguió registrando entradas constantes, añadiendo otros 1.500 millones de dólares a su AUM.

Estos son sólo algunos ejemplos de los muchos ETF de Bitcoin que experimentaron un crecimiento significativo en 2024. La tendencia general fue clara: aumentó el interés de los inversores por los ETF de Bitcoin, impulsado por las aprobaciones de la SEC y la afluencia de capital institucional. Sin embargo, si el bombo empieza a desvanecerse, podríamos ver una ligera desaceleración en 2025.

Centrándonos únicamente en las criptomonedas y no en los ETF, Bitcoin (BTC) sigue dominando como la mayor criptomoneda por valor de mercado, con una capitalización de mercado de aproximadamente 1,81 billones de dólares a finales de 2024. El liderazgo de Bitcoin se atribuye a su posición como la primera y más conocida criptomoneda. Su oferta limitada, su naturaleza descentralizada y su reputación de «oro digital» la han convertido en la favorita de los inversores a largo plazo y de las instituciones, lo que contribuye a mantener su importante valor.

El suministro fijo de Bitcoin de 21 millones de monedas lo clasifica como un activo deflacionista. Alrededor del 94% de este total ya está en circulación, y esta oferta limitada apuntala su valor a medida que hay menos monedas disponibles.

Sin embargo, el comportamiento del precio de Bitcoin también está determinado por cómo se percibe y se utiliza. Su escasez ha sido un factor crítico a la hora de establecerlo como depósito de valor. Los factores macroeconómicos, el interés institucional y una adopción más amplia influyen significativamente en su dinámica de precios.

Históricamente, Bitcoin ha mostrado una fuerte volatilidad, aunque sigue una trayectoria ascendente general a largo plazo. A finales de 2024, Bitcoin cotizará en torno a los 95.526 $, ligeramente por debajo de su máximo histórico de 108.268 $, alcanzado en diciembre del mismo año.

En términos de volumen de transacciones diarias, Bitcoin demuestra su inmensa popularidad y confianza, con la asombrosa cifra de 28.000 millones de dólares negociados diariamente a finales de 2024. Los grandes acontecimientos, como los cambios políticos, suelen aumentar los volúmenes de negociación.

El bitcoin está generando un gran entusiasmo, sobre todo por la creciente inversión de grandes inversores. Muchos lo ven como una cobertura fiable contra la incertidumbre económica. Esta creciente confianza ha creado un impulso sustancial, con inversores minoristas e instituciones financieras optimistas sobre el futuro de Bitcoin.

Bitcoin: Pros y Contras

Ventajas de invertir directamente en Bitcoin

• Propiedad y control – Eres totalmente dueño de tu Bitcoin, lo que significa que puedes comerciar con él, venderlo o conservarlo como te parezca sin depender de intermediarios.
• Negociación 24/7 – Los mercados de Bitcoin nunca cierran, por lo que puedes negociar en cualquier momento, incluso en fines de semana y festivos.
• Alta liquidez – Las principales bolsas de criptomonedas, como Binance y Coinbase, facilitan la búsqueda de compradores y vendedores, garantizando transacciones rápidas.
• Bajas comisiones continuas – Los inversores se ahorran las comisiones de gestión del fondo al poseer Bitcoin directamente, pero los costes de negociación se mantienen.

Los contras de invertir directamente en Bitcoin

• Riesgos de seguridad – Eres responsable de proteger tu Bitcoin. Perder tus claves privadas o ser pirateado significa perder tus fondos.
• Volatilidad del precio – El valor de Bitcoin puede oscilar drásticamente, provocando pérdidas potenciales.
• Regulación limitada – Las criptomonedas operan en gran medida sin regulación, ofreciendo poca protección si algo sale mal.
• Conocimientos técnicos necesarios – Gestionar monederos, claves privadas y transacciones requiere una curva de aprendizaje que puede abrumar a los principiantes.

ETFs de Bitcoin: Pros y Contras

Ventajas de invertir en ETFs de Bitcoin

• Facilidad de acceso – Los ETF pueden negociarse a través de cuentas de corretaje normales, lo que los hace más accesibles para los inversores tradicionales.
• Supervisión normativa – Los ETF de Bitcoin están regulados, por lo que ofrecen mejor protección y supervisión que las inversiones directas en criptomonedas.
• Sin preocupaciones de custodia – El gestor del fondo se encarga del almacenamiento y la seguridad de Bitcoin (ya que la mayoría de los ETF Spot Bitcoin dependen de un custodio externo), eliminando la necesidad de que los inversores gestionen claves privadas.

Los contras de invertir en ETFs de Bitcoin

• Horario de negociación limitado – A diferencia del Bitcoin, que cotiza 24 horas al día, 7 días a la semana, los ETF siguen el horario tradicional de la bolsa.
• Comisiones de gestión – Los inversores pagan comisiones al gestor del fondo, que pueden mermar los beneficios con el tiempo.
• Propiedad indirecta – No posees el Bitcoin real; sólo lo compartes en un fondo que sigue su cotización. Esto puede provocar ligeros desajustes en el rendimiento.

Perspectivas a corto y largo plazo

Bitcoin sigue dominando el mercado y muestra un fuerte potencial de crecimiento, impulsado por varios factores clave. Entre ellos, el reciente acontecimiento de la reducción a la mitad, el creciente interés por los ETF de Bitcoin Spot, la participación de las ballenas de Bitcoin e influencias externas como la victoria de Trump en la presidencia de EE.UU.

A pesar de estas tendencias positivas, Bitcoin aún se enfrenta a la volatilidad del mercado, a regulaciones globales más estrictas y a la competencia de otras opciones de inversión. Si la demanda se mantiene robusta y los principales actores financieros siguen respaldándola, el precio de Bitcoin podría alcanzar alrededor de 120.000 $ en 2025.

Mirando más hacia el futuro, en 2030 y más allá, Bitcoin podría consolidar su estatus de «oro digital», valorado por su escasez e independencia de los bancos centrales. Si más particulares y empresas lo consideran un refugio contra la inflación y las monedas inestables, su precio podría dispararse hasta los 500.000 $.

Sin embargo, el éxito futuro de Bitcoin dependerá de lo bien que sortee estos retos y mantenga su posición como criptomoneda líder.

En cuanto a los ETF, el ETF iShares Bitcoin Trust es una de las opciones de las que más se habla, por lo que la examinaremos en este artículo.

A corto plazo, el ETF iShares Bitcoin Trust parece prometedor, ya que el Bitcoin goza de una aceptación cada vez mayor y los ETF Spot Bitcoin están ganando popularidad. Este ETF facilita a los inversores la participación en Bitcoin sin tener que comprar y almacenar la criptomoneda ellos mismos.

Sin embargo, todavía existen algunos retos, como los altibajos del mercado, los cambios en la normativa y la competencia de otros fondos. Si las cosas van bien y más gente sigue invirtiendo en Bitcoin, el precio de este ETF podría rondar los 101,34 $ a finales de 2025.

Para 2030, el ETF iShares Bitcoin Trust podría convertirse en una de las principales opciones para los inversores que ven el Bitcoin como una versión digital del oro. A medida que más gente reconozca el potencial de Bitcoin para protegerse de la inflación y su oferta limitada, el valor del ETF podría subir significativamente, alcanzando posiblemente los 324,75 $. Esta predicción se basa en la idea de que Bitcoin podría valer unos 500.000 $ para entonces.

El éxito de este ETF dependerá de lo bien que gestione los cambios normativos, se mantenga por delante de su competencia y siga atrayendo a los inversores.

Ten en cuenta que esto no es asesoramiento financiero, por lo que debes realizar tu propia investigación. Todas las inversiones financieras conllevan riesgos, y estas predicciones podrían no cumplirse.

Bitcoin vs. ETF de Bitcoin: ¿Hacia dónde se dirigen?

En el futuro, es probable que los ETF de Bitcoin se hagan más populares, ya que son relativamente «nuevos» en el sector (los reguladores aprueban los ETF de criptomonedas) y hacen que invertir en Bitcoin sea más fácil y accesible para los inversores habituales y tradicionales.

Al igual que los ETF en el mercado de valores, podrían atraer a más gente al ser sencillos de negociar a través de cuentas de corretaje normales, sin necesidad de lidiar con las complejidades de las carteras o bolsas de criptomonedas. Además, la Comisión del Mercado de Valores (SEC) aprobó los ETF de Bitcoin, lo que puede sentar un precedente para la aprobación de otros ETF de criptomonedas en el futuro.

Con el tiempo, podríamos ver comisiones más bajas, más tipos de ETF de Bitcoin e incluso su inclusión en planes de jubilación como los 401(k)s. A medida que más grandes instituciones e inversores cotidianos se unan al movimiento, los ETF de Bitcoin podrían ayudar a estabilizar el precio de Bitcoin y convertirlo en una inversión más aceptada y generalizada.

Sin embargo, para que la criptomoneda alcance todo su potencial, aún habrá que abordar retos como la normativa y la volatilidad de Bitcoin. Así, Bitcoin consolidará su posición como «oro digital», un depósito de valor seguro y descentralizado.

Además, avances como la Red Rayo mejoran la escalabilidad al tiempo que mantienen su carácter descentralizado, lo que atrae a los inversores a largo plazo que buscan una cobertura contra la inflación y la inestabilidad económica mundial. Su resistencia e independencia la convierten en la opción favorita de quienes dan prioridad al control y a los principios fundamentales de la criptomoneda.

Aun así, como el interés institucional sigue creciendo, es probable que los ETF de Bitcoin capten más atención de los mercados tradicionales, posicionándolos como la opción preferida para las carteras institucionales. Mientras tanto, Bitcoin mantiene su atractivo único como refugio financiero descentralizado, poniendo de relieve un camino complementario aunque divergente para estas dos facetas del ecosistema Bitcoin.

PREGUNTAS FRECUENTES

¿Cuántos tipos de ETFs de Bitcoin hay?

Hay dos tipos principales de ETFs de Bitcoin: los ETFs de Bitcoin al contado y los ETFs de Bitcoin a futuro. Los ETFs de Bitcoin al contado poseen Bitcoin real y siguen su precio actual, mientras que los ETFs de Bitcoin de futuros se basan en contratos de futuros de Bitcoin, que especulan con el precio futuro de Bitcoin. Estas opciones permiten a los inversores elegir cómo quieren exponerse al Bitcoin sin poseer directamente la criptomoneda.

¿Cuál es el mayor ETF de criptomonedas?

A finales de 2024, el mayor ETF de criptomonedas y, simultáneamente, el mayor ETF de Bitcoin es el ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT). Según Yahoo Finanzas, este ETF de Spot Bitcoin gestiona activos por valor de más de 52.150 millones de dólares.

¿Qué ETFs de Bitcoin son los más populares?

Los ETF de Bitcoin más populares son el iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), el ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), el Bitwise Bitcoin ETF (BITW), el Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), el Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) y el ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Estos nuevos ETF de Bitcoin registraron importantes entradas de dinero nuevo, lo que indica que son populares entre los inversores que buscan exposición a Bitcoin a través del mercado de ETF.

¿Cuál es el mejor ETF de Bitcoin?

Es difícil decir cuál es el mejor ETF de Bitcoin, pero el ETF iShares Bitcoin Trust es un fuerte contendiente. Con más de 52.000 millones de dólares en activos y un crecimiento impresionante, es una de las opciones más populares para los inversores que quieren invertir en Bitcoin sin comprarlo directamente.

¿Debería comprar Bitcoin o un ETF de Bitcoin?

Depende de lo que busques. Si quieres poseer Bitcoin directamente y tener más control, comprar Bitcoin puede ser el camino a seguir. Puedes negociarlo en cualquier momento, pero debes ocuparte tú mismo de la seguridad. Por otro lado, si prefieres una inversión más sencilla y tradicional gestionada por ti, un ETF de Bitcoin podría encajar mejor. Es más fácil negociar, pero no poseerás el Bitcoin directamente.

¿Son los ETFs de Bitcoin una buena inversión?

Los ETFs de Bitcoin pueden ser una buena opción si quieres una forma más fácil de invertir en Bitcoin sin tener que lidiar con monederos digitales o riesgos de seguridad. Están regulados y pueden negociarse como las acciones normales. Sin embargo, conllevan comisiones de gestión, y los altibajos del Bitcoin pueden afectar a su precio. Si buscas una forma más sencilla de invertir en Bitcoin, puede que te interese un ETF.

Reflexiones finales

A la hora de decidir si invertir en Bitcoin directamente o a través de un ETF de Bitcoin, es importante conocer las ventajas e inconvenientes de cada opción. Bitcoin te da pleno control y propiedad, con la posibilidad de comprar o vender en cualquier momento. Pero también conlleva la responsabilidad de mantenerlo seguro, y necesitas estar familiarizado con su funcionamiento para evitar riesgos como perder tus claves privadas o ser pirateado.

Los ETFs de Bitcoin, por otra parte, son una forma más sencilla de invertir. Están gestionados por profesionales, lo que significa que no tienes que preocuparte por la seguridad o por manejar Bitcoin tú mismo. Además, están regulados, lo que da a los inversores una sensación de seguridad.

Sin embargo, no puedes comerciar con ellos 24 horas al día, 7 días a la semana, como con Bitcoin; tienen comisiones de gestión. Además, no eres propietario de Bitcoin; sólo lo compartes en un fondo que sigue su precio.

Cuál es mejor depende de lo que quieras de tu inversión. Si quieres control y no te importa el trabajo extra, Bitcoin podría ser la elección correcta. Si prefieres un enfoque sin intervención y una forma más sencilla de invertir, los ETFs de Bitcoin podrían encajar mejor. Ambas opciones ofrecen buenas oportunidades, así que todo depende de lo que se adapte a tus objetivos y a tu nivel de comodidad.