Bitcoin vs. Bitcoin ETF : lequel vous convient le mieux ?

Depuis janvier 2024, nous discutons d’un nouveau concept dans l’espace cryptographique : les ETF (Exchange Traded Funds) spot Bitcoin. Ces nouvelles options d’investissement nous aident à diversifier nos portefeuilles, mais il est extrêmement important de comprendre comment ils fonctionnent et ce qu’ils représentent.

Et quoi de mieux que de les comparer au bitcoin, la crypto-monnaie qui est à la base même des ETF bitcoin, surtout si vous vous demandez « dois-je acheter du bitcoin ou un ETF bitcoin ».

Nous allons donc en apprendre davantage sur les ETF Bitcoin par rapport au Bitcoin pour mieux comprendre ce qui vous convient le mieux.

Bitcoin ETF vs. Bitcoin : un bref aperçu

La genèse du Bitcoin ETF par rapport au Bitcoin

Lancé en 2009, le bitcoin a été la première crypto-monnaie à introduire la technologie blockchain. Il constitue une alternative aux monnaies traditionnelles (fiduciaires) et un moyen de transférer de la valeur sans intermédiaire. Au fil du temps, le bitcoin est devenu un actif d’investissement, attirant à la fois les particuliers et les investisseurs institutionnels.

Les ETF Bitcoin ont été lancés en réponse aux problèmes de propriété directe du bitcoin. Les premiers ETF Bitcoin ont été approuvés le 10 janvier 2024. Ils suivent principalement le cours du bitcoin, qui se présente sous différentes formes, telles que les ETF spot (détenant directement le bitcoin) et les ETF future (basés sur des contrats prédisant les cours futurs du bitcoin).

Il y a également eu une autre tentative de lancement d’un ETF de contrats à terme sur le bitcoin en 2021. Le produit de négociation s’appelait ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Comparaison technique

En ce qui concerne la comparaison technique entre le Bitcoin et l’ETF Bitcoin, il n’y a pas grand-chose à dire, car les deux instruments contiennent… eh bien, du Bitcoin. L’un est la crypto-monnaie originale, individuelle, tandis que l’autre est enveloppé dans un fonds négocié en bourse (ETF) qui reprend la même pièce mais y ajoute des caractéristiques uniques.

Les ETF Bitcoin sont conçus pour suivre l’évolution du cours du bitcoin. Les principales différences résident donc dans la manière dont vous les achetez, les conservez et les négociez. Alors que le bitcoin vous permet de posséder directement la monnaie numérique, un ETF bitcoin vous permet de posséder des actions liées au bitcoin, gérées par une société financière.

Avec le bitcoin, vous avez affaire à un actif numérique qui fonctionne sur la blockchain, un système décentralisé dans lequel des mineurs ou des stakers vérifient les transactions. Il est négocié 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 sur les plateformes de crypto-monnaies, ce qui signifie que vous pouvez acheter ou vendre des bitcoins à tout moment. Vous aurez besoin d’un portefeuille numérique pour stocker des bitcoins, et il vous incombe de les conserver en toute sécurité. Cela peut impliquer la protection des clés privées ou l’utilisation d’un stockage hors ligne spécial.

En revanche, les ETF Bitcoin fonctionnent comme des actions traditionnelles et sont réglementés par les autorités financières. Vous ne pouvez les négocier que pendant les heures d’ouverture des marchés boursiers, donc pas le week-end ni tard le soir. Les ETF sont gérés par des sociétés professionnelles, qui s’occupent donc de la conservation et de la sécurité pour vous, ce qui les rend plus faciles à utiliser pour les personnes habituées à des investissements réguliers comme les actions.

En ce qui concerne les coûts, les ETF Bitcoin facturent souvent des frais de gestion, tandis que la détention directe de bitcoins ne s’accompagne pas de ces frais, mais peut impliquer des coûts tels que des frais de transaction pour l’achat et la vente ou la mise en place d’un porte-monnaie sécurisé.

Les règles fiscales diffèrent également : les ETF bitcoin suivent les règles standard applicables aux actions, tandis que les taxes sur le bitcoin dépendent des réglementations locales et peuvent nécessiter des déclarations supplémentaires.

Bitcoin ETF vs. Bitcoin : Performance du marché

L’année 2024 a marqué une étape importante pour le secteur des crypto-monnaies, avec l’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ethereum en janvier et juillet, respectivement.

Cette initiative a conféré une légitimité institutionnelle au secteur et a renforcé son attrait auprès du grand public, attirant des acteurs majeurs tels que BlackRock et Fidelity qui ont lancé leurs produits.

Le secteur des ETF cryptographiques s’est avéré très rentable jusqu’à présent, ce qui rend son impact sur le marché en 2024 indubitable. À la fin de l’année, les ETF Bitcoin ont connu une croissance remarquable. Examinons quelques-uns des principaux acteurs :

• iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) : Ce mastodonte a enregistré un afflux de capitaux de 37,27 milliards de dollars, portant ses actifs sous gestion à 52,15 milliards de dollars, soit une croissance de plus de 200 % en glissement annuel.
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) : Cet ETF s’est rapidement imposé, attirant 11,81 milliards de dollars de flux entrants et une croissance annuelle des actifs sous gestion de plus de 150 %.
• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) : Cet ETF géré activement a enregistré des entrées de 2,46 milliards de dollars, ce qui témoigne de l’appétit croissant pour les stratégies de gestion active des crypto-monnaies.
• Bitwise Bitcoin ETF (BITW) : Cet ETF, connu pour son accent sur les données et l’analyse, a attiré 2,16 milliards de dollars de flux entrants, contribuant à une croissance saine des actifs sous gestion en glissement annuel.
• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) : L’un des premiers FNB de contrats à terme sur le bitcoin à avoir été lancé, le BITO a continué d’enregistrer des entrées régulières, ajoutant 1,5 milliard de dollars à ses actifs sous gestion.

Ce ne sont là que quelques exemples des nombreux ETF Bitcoin qui ont connu une croissance significative en 2024. La tendance générale était claire : l’intérêt des investisseurs pour les ETF Bitcoin a bondi, sous l’effet des approbations de la SEC et de l’afflux de capitaux institutionnels. Toutefois, si l’engouement commence à s’estomper, nous pourrions assister à un léger ralentissement en 2025.

Si l’on se concentre uniquement sur les crypto-monnaies et non sur les ETF, le bitcoin (BTC) continue de dominer en tant que plus grande crypto-monnaie en termes de valeur de marché, avec une capitalisation boursière d’environ 1,81 trillion de dollars à la fin de l’année 2024. Le statut de leader du bitcoin est attribué à sa position de première crypto-monnaie et de crypto-monnaie la plus connue. Son offre limitée, sa nature décentralisée et sa réputation d' »or numérique » en ont fait le favori des investisseurs à long terme et des institutions, ce qui contribue à maintenir sa valeur importante.

L’offre fixe de 21 millions de pièces du bitcoin le classe dans la catégorie des actifs déflationnistes. Environ 94 % de ce total est déjà en circulation, et cette offre plafonnée soutient sa valeur au fur et à mesure que le nombre de pièces disponibles diminue.

Toutefois, l’évolution du cours du bitcoin dépend également de la manière dont il est perçu et utilisé. Sa rareté a été un facteur essentiel pour en faire une réserve de valeur. Les facteurs macroéconomiques, l’intérêt des institutions et une adoption plus large influencent considérablement la dynamique de son prix.

Historiquement, le bitcoin a fait preuve d’une forte volatilité, mais il suit une trajectoire globale ascendante à long terme. À la fin de l’année 2024, le bitcoin s’échangera à environ 95 526 dollars, soit un peu moins que son record historique de 108 268 dollars, atteint en décembre de la même année.

En termes de volume d’échange quotidien, le bitcoin témoigne de son immense popularité et de la confiance qu’il inspire, avec un montant étonnant de 28 milliards de dollars échangés quotidiennement à la fin de l’année 2024. Les événements majeurs, tels que les changements politiques, augmentent souvent les volumes d’échange.

Le bitcoin suscite un vif intérêt, notamment en raison de l’augmentation des investissements de la part des grands investisseurs. Nombreux sont ceux qui le considèrent comme une couverture fiable contre l’incertitude économique. Cette confiance croissante a créé une dynamique importante, les investisseurs individuels et les institutions financières étant optimistes quant à l’avenir du bitcoin.

Bitcoin : avantages et inconvénients

Les avantages d’un investissement direct dans le bitcoin

• Propriété et contrôle – Vous êtes pleinement propriétaire de vos bitcoins, ce qui signifie que vous pouvez les échanger, les vendre ou les conserver comme bon vous semble, sans dépendre d’intermédiaires.
• Trading 24/7 – Les marchés Bitcoin ne ferment jamais, vous pouvez donc trader à tout moment, même les week-ends et les jours fériés.
• Liquidité élevée – Les principales bourses de crypto-monnaies telles que Binance et Coinbase facilitent la recherche d’acheteurs et de vendeurs, garantissant ainsi des transactions rapides.
• Faibles frais courants – Les investisseurs économisent sur les frais de gestion des fonds en détenant directement des bitcoins, mais des frais de transaction subsistent.

Les inconvénients d’un investissement direct dans le bitcoin

• Risques liés à la sécurité – Vous êtes responsable de la protection de vos bitcoins. Si vous perdez vos clés privées ou si vous êtes victime d’un piratage, vous perdez vos fonds.
• Volatilité des prix – La valeur du bitcoin peut fluctuer de façon spectaculaire, entraînant des pertes potentielles.
• Réglementation limitée – Les crypto-monnaies fonctionnent en grande partie sans réglementation, ce qui offre peu de protection en cas de problème.
• Connaissances techniques requises – La gestion des portefeuilles, des clés privées et des transactions nécessite une courbe d’apprentissage qui peut décourager les débutants.

Les ETF Bitcoin : Avantages et inconvénients

Les avantages d’un investissement dans les ETF Bitcoin

• Facilité d’accès – Les ETF peuvent être négociés par l’intermédiaire de comptes de courtage ordinaires, ce qui les rend plus accessibles aux investisseurs traditionnels.
• Surveillance réglementaire – Les ETF Bitcoin sont réglementés et offrent une meilleure protection et une meilleure surveillance que les investissements directs dans les crypto-monnaies.
• Pas de souci de conservation – Le gestionnaire du fonds s’occupe du stockage et de la sécurité des bitcoins (la plupart des ETF Spot Bitcoin s’appuient sur un dépositaire tiers), ce qui évite aux investisseurs d’avoir à gérer des clés privées.

Les inconvénients de l’investissement dans les ETF Bitcoin

• Heures d’ouverture limitées – Contrairement au bitcoin, qui s’échange 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, les ETF suivent les horaires traditionnels des marchés boursiers.
• Frais de gestion – Les investisseurs paient des frais au gestionnaire du fonds, ce qui peut réduire les bénéfices au fil du temps.
• Propriété indirecte – Vous ne possédez pas le bitcoin proprement dit ; vous le partagez simplement dans un fonds qui suit son cours. Cela peut entraîner de légères différences de performance.

Perspectives à court et à long terme

Le bitcoin continue de dominer le marché et présente un fort potentiel de croissance, sous l’effet de plusieurs facteurs clés. Il s’agit notamment du récent événement de réduction de moitié, de l’intérêt croissant pour les ETF Bitcoin Spot, de l’implication des baleines du bitcoin et d’influences externes comme la victoire de Trump à la présidence des États-Unis.

Malgré ces tendances positives, le bitcoin reste confronté à la volatilité du marché, à des réglementations mondiales plus strictes et à la concurrence d’autres options d’investissement. Si la demande reste forte et que les principaux acteurs financiers continuent à le soutenir, le prix du bitcoin pourrait atteindre environ 120 000 dollars d’ici à 2025.

À l’horizon 2030 et au-delà, le bitcoin pourrait consolider son statut d' »or numérique », apprécié pour sa rareté et son indépendance vis-à-vis des banques centrales. Si de plus en plus de particuliers et d’entreprises le considèrent comme un refuge contre l’inflation et les monnaies instables, son prix pourrait grimper jusqu’à 500 000 dollars.

Toutefois, le succès futur de Bitcoin dépendra de la manière dont il relèvera ces défis et maintiendra sa position de première crypto-monnaie.

En ce qui concerne les ETF, l’iShares Bitcoin Trust ETF est l’une des options les plus discutées, c’est pourquoi nous l’examinerons dans cet article.

À court terme, l’ETF iShares Bitcoin Trust semble prometteur car le bitcoin est de plus en plus largement accepté et les ETF Spot Bitcoin gagnent en popularité. Cet ETF permet aux investisseurs de s’intéresser facilement au bitcoin sans avoir à acheter et à stocker eux-mêmes la crypto-monnaie.

Cependant, il reste des défis à relever, comme les fluctuations du marché, l’évolution de la réglementation et la concurrence d’autres fonds. Si les choses se passent bien et que de plus en plus de personnes continuent d’investir dans le bitcoin, le prix de cet ETF pourrait avoisiner les 101,34 dollars d’ici à la fin de 2025.

D’ici 2030, l’ETF iShares Bitcoin Trust pourrait devenir un choix de premier ordre pour les investisseurs qui considèrent le bitcoin comme une version numérique de l’or. Comme de plus en plus de gens reconnaissent le potentiel de protection contre l’inflation du bitcoin et son offre limitée, la valeur de l’ETF pourrait augmenter de manière significative, jusqu’à atteindre 324,75 dollars. Cette prévision repose sur l’idée que le bitcoin pourrait valoir environ 500 000 dollars d’ici là.

Le succès de cet ETF dépendra de la manière dont il gérera les changements de réglementation, gardera une longueur d’avance sur ses concurrents et continuera d’attirer les investisseurs.

Veuillez noter qu’il ne s’agit pas d’un conseil financier ; vous devez donc faire preuve de diligence et effectuer vos propres recherches. Tous les investissements financiers comportent des risques et ces prédictions peuvent ne pas se réaliser.

Bitcoin vs. Bitcoin ETF : Où vont-ils ?

À l’avenir, les ETF Bitcoin devraient gagner en popularité car ils sont relativement « nouveaux » dans le secteur (les régulateurs approuvent les ETF cryptographiques) et rendent l’investissement dans le bitcoin plus facile et plus accessible pour les investisseurs réguliers et traditionnels.

Tout comme les ETF sur le marché boursier, ils pourraient attirer davantage de personnes en étant simples à négocier par l’intermédiaire de comptes de courtage ordinaires sans avoir à gérer les complexités des portefeuilles de crypto-monnaies ou des bourses. En outre, la Securities and Exchange Commission (SEC) a approuvé les ETF Bitcoin, ce qui peut créer un précédent pour l’approbation d’autres ETF crypto-monnaies à l’avenir.

Au fil du temps, nous pourrions voir des frais réduits, davantage de types d’ETF sur le bitcoin, et même leur inclusion dans des plans de retraite comme les 401(k). À mesure que les grandes institutions et les investisseurs ordinaires rejoignent le mouvement, les ETF Bitcoin pourraient contribuer à stabiliser le cours du bitcoin et à en faire un investissement plus accepté et plus courant.

Cependant, des défis tels que la réglementation et la volatilité du bitcoin devront encore être relevés pour que la crypto-monnaie atteigne son plein potentiel. Ainsi, le bitcoin consolidera sa position d' »or numérique », une réserve de valeur sécurisée et décentralisée.

En outre, des avancées telles que le Lightning Network améliorent l’évolutivité tout en maintenant son éthique décentralisée, ce qui séduit les investisseurs à long terme à la recherche d’une protection contre l’inflation et l’instabilité économique mondiale. Sa résilience et son indépendance en font un choix privilégié pour ceux qui privilégient le contrôle et les principes fondamentaux des crypto-monnaies.

Néanmoins, comme l’intérêt des institutions continue de croître, les ETF Bitcoin sont susceptibles d’attirer davantage l’attention des marchés traditionnels, ce qui les positionne comme le choix préféré pour les portefeuilles institutionnels. Parallèlement, Bitcoin conserve son attrait unique en tant que refuge financier décentralisé, ce qui met en évidence la complémentarité de ces deux facettes de l’écosystème Bitcoin, même si elles divergent.

FAQ

Combien de types d’ETF Bitcoin existe-t-il ?

Il existe deux principaux types d’ETF sur le bitcoin : les ETF sur le bitcoin au comptant et les ETF sur le bitcoin à terme. Les ETF Bitcoin au comptant détiennent des bitcoins réels et suivent leur cours actuel, tandis que les ETF Bitcoin à terme sont basés sur des contrats à terme sur le bitcoin, qui spéculent sur le cours futur du bitcoin. Ces options permettent aux investisseurs de choisir la manière dont ils souhaitent s’exposer au bitcoin sans détenir directement la crypto-monnaie.

Quel est le plus grand ETF sur les crypto-monnaies ?

À la fin de l’année 2024, le plus grand ETF cryptographique et, simultanément, le plus grand ETF Bitcoin sera l’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Selon Yahoo Finance, cet ETF Spot Bitcoin gère des actifs d’une valeur de plus de 52,15 milliards de dollars.

Quels sont les ETF Bitcoin les plus populaires ?

Les ETF Bitcoin les plus populaires comprennent l’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), l’ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), le Bitwise Bitcoin ETF (BITW), l’Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), le Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), et le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Ces nouveaux ETF Bitcoin ont connu un afflux important d’argent frais, ce qui indique qu’ils étaient populaires auprès des investisseurs cherchant à s’exposer au bitcoin par l’intermédiaire du marché des ETF.

Quel est le meilleur ETF Bitcoin ?

Il est difficile de dire quel est le meilleur ETF Bitcoin, mais l’iShares Bitcoin Trust ETF est un concurrent de taille. Avec plus de 52 milliards de dollars d’actifs et une croissance impressionnante, c’est l’un des choix les plus populaires pour les investisseurs qui souhaitent investir dans le bitcoin sans l’acheter directement.

Devrais-je acheter des bitcoins ou un ETF bitcoin ?

Tout dépend de ce que vous recherchez. Si vous voulez posséder directement des bitcoins et avoir plus de contrôle, l’achat de bitcoins peut être la solution. Vous pouvez l’échanger à tout moment, mais vous devez gérer vous-même la sécurité. En revanche, si vous préférez un investissement plus simple et plus traditionnel, géré pour vous, un ETF Bitcoin pourrait mieux vous convenir. Il est plus facile à négocier, mais vous ne posséderez pas directement le bitcoin.

Les ETF Bitcoin sont-ils un bon investissement ?

Les ETF Bitcoin peuvent être un bon choix si vous souhaitez investir plus facilement dans le bitcoin sans avoir à vous soucier des portefeuilles numériques ou des risques de sécurité. Ils sont réglementés et peuvent être négociés comme des actions ordinaires. Toutefois, ils s’accompagnent de frais de gestion, et les fluctuations du bitcoin peuvent toujours avoir une incidence sur le cours. Si vous cherchez un moyen plus simple d’investir dans le bitcoin, un ETF peut être envisagé.

Réflexions finales

Lorsque vous décidez d’investir dans le bitcoin directement ou par l’intermédiaire d’un ETF bitcoin, il est important de connaître les avantages et les inconvénients de chaque option. Le bitcoin vous offre un contrôle et une propriété totale, avec la possibilité d’acheter ou de vendre à tout moment. Vous devez donc vous familiariser avec son fonctionnement afin d’éviter des risques tels que la perte de vos clés privées ou le piratage.

Les ETF Bitcoin, en revanche, sont un moyen plus simple d’investir. Ils sont gérés par des professionnels, ce qui signifie que vous n’avez pas à vous soucier de la sécurité ou de la manipulation des bitcoins par vous-même. De plus, ils sont réglementés, ce qui donne aux investisseurs un sentiment de sécurité.

Cependant, vous ne pouvez pas les négocier 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, comme le bitcoin, car ils sont assortis de frais de gestion. De plus, vous ne possédez pas le bitcoin ; vous le partagez simplement dans un fonds qui suit son cours.

La meilleure solution dépend de ce que vous attendez de votre investissement. Si vous voulez avoir le contrôle et que le travail supplémentaire ne vous dérange pas, le bitcoin pourrait être le bon choix. Si vous préférez une approche plus pratique et un mode d’investissement plus simple, les ETF Bitcoin pourraient vous convenir davantage. Les deux options offrent de bonnes opportunités, il s’agit donc de savoir ce qui correspond à vos objectifs et à votre niveau de confort.