Was ist die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung bei Kryptowährungen?

Haben Sie sich jemals gefragt, wie Investoren das zukünftige Potenzial eines Kryptowährungsprojekts bestimmen? Wenn ja, dann ist es wichtig zu verstehen , was eine vollständig verwässerte Marktkapitalisierung ist. So wie die Marktkapitalisierung von Bitcoin den aktuellen Wert der verfügbaren Coins angibt, vermittelt die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung (FDV) ein umfassenderes Bild, indem sie den Gesamtwert eines Projekts schätzt, wenn alle seine Token verfügbar wären.

Diese Zahl hilft Ihnen, das Wachstumspotenzial und die Risiken einer Kryptowährung zu erkennen, was sie zu einem wichtigen Instrument für jeden in der Kryptoindustrie macht. In diesem Artikel erklären wir Ihnen das FDV, wie es berechnet wird und wie es sich von der regulären Marktkapitalisierung unterscheidet, damit Sie klüger investieren können.

Haftungsausschluss. Dieser Artikel befasst sich in erster Linie mit der vollständig verwässerten Marktkapitalisierung (FDV) der Kryptoindustrie. Wir gehen zwar kurz auf ihre Bedeutung für den Aktienmarkt ein, aber der Schwerpunkt liegt auf Kryptowährungen. Weitere Details zur Marktkapitalisierung und deren Berechnung finden Sie in unseren speziellen Artikeln.

Was ist eine vollständig verwässerte Marktkapitalisierung?

Eine vollständig verwässerte Marktkapitalisierung bezieht sich auf den gesamten potenziellen Wert eines Krypto-Assets, der so berechnet wird, als ob alle Token des Projekts bereits im Umlauf wären.

Er wird als numerischer Wert dargestellt, in der Regel in Form eines Dollarbetrages, und die Investoren verwenden ihn, um das zukünftige Potenzial des Projektes zu bewerten, ähnlich wie sie die Gesamtzahl der auszugebenden Aktien auf dem Aktienmarkt bewerten. Für ein besseres Verständnis, wie FDV auf verschiedenen Plattformen erscheint, sehen Sie sich das folgende Beispiel von CoinGecko an.

In der Finanzbranche ist diese Kennzahl auch unter anderen Namen bekannt, z.B. „verwässerte Bewertung“, „vollständig verwässerte Bewertung (FDV)“, „erweiterte Marktkapitalisierung“ und „verwässerter Gesamtwert“. Am häufigsten wird sie jedoch entweder als vollständig verwässerte Marktkapitalisierung oder als vollständig verwässerte Bewertung (FDV) bezeichnet.

FDV ist wichtig, weil es eine breitere Sicht auf den potenziellen Wert eines Projekts bietet und zeigt, wie sich zukünftige Token-Freigaben auf die Nachfrage- und Angebotsbedingungen auswirken könnten.

Wie wird die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung berechnet?

Das FDV wird berechnet, indem der aktuelle Preis pro Token mit dem maximalen Gesamtangebot an Token multipliziert wird, was die theoretische Marktkapitalisierung darstellt, wenn alle Token im Umlauf wären.

Die Formel lautet: FDV = Aktueller Preis × Gesamtangebot

Lassen Sie uns ein reales Beispiel nehmen, damit Sie es noch besser verstehen. Bitcoin hat eine begrenzte harte Obergrenze von 21 Millionen Münzen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels beträgt der Wert von Bitcoin etwa 1,52 Billionen Dollar, wenn der aktuelle Kurs bei 72.351 Dollar liegt. Wir haben es so berechnet:

• FDV = $72.351 x 21.000.000
• FDV ≈ $1,52 Billionen

Diese Zahl geht davon aus, dass alle 21 Millionen Bitcoins schließlich geschürft und in Umlauf gebracht werden. Dies kann aufgrund verschiedener Faktoren, wie z.B. verlorenen Münzen oder Änderungen der Mining-Schwierigkeit, nicht der Fall sein. Daher kann die Berechnung des FDV für Token mit einem unbegrenzten Angebot komplexer sein, da es kein festes maximales Angebot gibt, auf das sich die Berechnung stützen kann.

Für viele Kryptowährungen mit unbegrenztem Angebot gibt es jedoch definierte Inflationsmodelle, die einen praktischen Rahmen für die Schätzung ihres zukünftigen Angebots bieten können. Faktoren wie der Emissionsplan des Tokens, die Inflationsrate und andere wirtschaftliche Parameter können diese Schätzungen beeinflussen.

Bei einem unbegrenzten Angebot verlagert sich der Schwerpunkt oft von FDV auf andere Metriken, wie Tokenomics, reale Anwendungsfälle und das allgemeine Wertversprechen des Projekts.

Auch wenn das FDV in der Regel höher ist als die aktuelle Marktkapitalisierung, sollten Sie nicht vergessen, dass das FDV einer Kryptowährung mit der Marktkapitalisierung übereinstimmt, wenn das Angebot unbegrenzt ist oder das maximale Angebot erreicht wurde.

Marktkapitalisierung vs. Vollständig verwässerte Marktkapitalisierung

Achten Sie darauf, dass Sie die Marktkapitalisierung von der vollständig verwässerten Marktkapitalisierung unterscheiden. Obwohl sowohl die Marktkapitalisierung als auch die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung (FDV) den Anlegern helfen, das Potenzial einer Kryptowährung zu bewerten und manchmal kleine Ähnlichkeiten aufweisen können, konzentrieren sie sich in der Regel auf unterschiedliche Aspekte ihres Wertes.

Die Marktkapitalisierung spiegelt die aktuelle Bewertung eines Projekts auf Basis der zirkulierenden Token wider. FDV projiziert die Marktkapitalisierung, wenn alle Token, einschließlich der noch nicht freigegebenen, im Umlauf wären. Im Grunde genommen ist die Marktkapitalisierung ein Maß für die Gegenwart, während das FDV eine vorausschauende Schätzung bietet, die den Anlegern hilft, das volle Potenzial eines Krypto-Projekts und den möglichen Inflationsdruck zu beurteilen.

Hier ein Blick auf die mathematischen Unterschiede zwischen Marktkapitalisierung und FDV:

• Marktkapitalisierung = Token-Preis × zirkulierendes Angebot
• FDV = Token-Preis × Gesamtangebot

Eine mögliche Ähnlichkeit (die bereits im Artikel erwähnt wurde) besteht darin, dass das Gesamtangebot dem zirkulierenden Angebot entspricht, wenn die Token eines Projekts vollständig verteilt und aktiv gehandelt werden. In diesem Szenario sind das FDV und die Marktkapitalisierung identisch.

Ein signifikanter Unterschied zwischen den beiden ist ihre Relevanz für den Zeitrahmen. Die Marktkapitalisierung spiegelt die aktuelle Bewertung eines Projekts wider, die durch Multiplikation des aktuellen Preises pro Token mit der Anzahl der derzeit im Umlauf befindlichen Token berechnet wird. Dies ermöglicht eine Echtzeitbewertung des aktiven Marktwerts des Projekts.

Auf der anderen Seite projiziert FDV den zukünftigen Wert des Projekts, unter der Annahme, dass alle Token im Umlauf sind. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Projekt mit einer niedrigeren Marktkapitalisierung hat einen großen Anteil an Token, die noch nicht freigegeben wurden. In diesem Fall stellt sein FDV einen geschätzten Wert dar, als ob diese Token bereits auf dem Markt verfügbar wären. Diese Projektion berücksichtigt jedoch keine zukünftigen Nachfrageänderungen.

Ein weiterer entscheidender Unterschied zwischen Marktkapitalisierung und FDV liegt in der Einsicht der Anleger. Die Marktkapitalisierung spiegelt die aktuelle Nachfrage und Liquidität wider und gibt Anlegern ein Gefühl dafür, wie etabliert oder stabil ein Projekt sein könnte. Im Gegensatz dazu hilft das FDV den Anlegern, potenzielle Inflationsrisiken und das zukünftige Erfolgspotenzial einzuschätzen, indem es den Wert aller im Umlauf befindlichen Token berücksichtigt.

Auf diese Weise konzentriert sich die Marktkapitalisierung auf die gegenwärtigen Bedingungen, während FDV eine vorausschauende Sicht auf die angebotsbezogenen Risiken und das langfristige Potenzial des Projekts bietet.

Vollständig verwässerte Marktkapitalisierung und Handel

Das Konzept der vollständig verwässerten Marktkapitalisierung (FDV) wird sowohl auf dem Aktien- als auch auf dem Kryptowährungsmarkt verwendet, hat sich jedoch in beiden Kontexten auf unterschiedliche Weise entwickelt.

Auf dem Aktienmarkt bezieht sich das FDV auf den Gesamtwert, den es kosten würde, alle ausstehenden Aktien zu kaufen, einschließlich aller potenziellen Aktien aus Optionen oder wandelbaren Wertpapieren. Diese Kennzahl hilft Anlegern bei der Bewertung des zukünftigen potenziellen Wertes eines Unternehmens unter Berücksichtigung der Auswirkungen der Verwässerung durch zukünftige Aktienemissionen.

In ähnlicher Weise bietet das FDV auf dem Kryptomarkt Einblicke in den voraussichtlichen Wert einer Kryptowährung, wobei alle Token berücksichtigt werden, die in Umlauf kommen könnten. So wie Aktienhändler das FDV nutzen, um Wachstum und Risiken zu bewerten, nutzen Krypto-Investoren diese Kennzahl, um das zukünftige Potenzial eines Projekts zu verstehen.

Wenn Sie die Prinzipien des FDV aus dem Aktienhandel nutzen, können Krypto-Investoren besser verstehen, wie zukünftige Token-Veröffentlichungen die Dynamik von Angebot und Nachfrage beeinflussen können.

Wann ist die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung zu berücksichtigen?

Es ist eine gute Idee, in diesen Situationen die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung zu berücksichtigen:

Bewertung von langfristigem Wert und Verwässerungsrisiko

• Großer Tokenvorrat – Wennein Projekt viele unveröffentlichte Token hat, kann ein Blick auf die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung Ihnen helfen zu verstehen, wie sich dies auf den aktuellen Preis des Tokens auswirken könnte. Ein hohes FDV im Vergleich zur aktuellen Marktkapitalisierung kann darauf hindeuten, dass der Preis fallen könnte.
• Token Vesting Schedules – FürProjekte, die einen Plan haben, wann Teammitglieder, Investoren oder Berater ihre Token erhalten, kann FDV Ihnen eine Vorstellung davon geben, wie sich der Markteintritt dieser Token im Laufe der Zeit auf den Preis auswirken könnte.

Den Inflationsdruck verstehen

• Inflationäre Tokenomik –Bei Projekten, bei denen die Anzahl der Token im Laufe der Zeit wächst, kann der Wert jedes Tokens sinken. FDV hilft Ihnen zu erkennen, wie sich diese Inflation langfristig auf den Wert des Tokens auswirken könnte.

Projekte vergleichen und Gelegenheiten aufspüren

• Faire Vergleiche – FDVmacht es einfacher, verschiedene Projekte zu vergleichen, insbesondere wenn zwei Projekte eine ähnliche Marktkapitalisierung haben, aber unterschiedliche Mengen an Token zur Verfügung stehen.
• Potenzielle Deals finden – Wenndas FDV eines Projekts im Vergleich zu seiner aktuellen Marktkapitalisierung niedrig ist, kann dies bedeuten, dass es unterbewertet ist und Raum für Wachstum hat.

Kluge Investitionsentscheidungen treffen

Wenn Sie FDV verstehen, können Anleger:

• Bewerten Sie den langfristigen Wert eines Projekts und mögliche Verwässerungsrisiken.
• Erkennen Sie Projekte, die solide Fundamentaldaten und attraktive Tokenomics aufweisen.
• bessere Entscheidungen darüber zu treffen, wann sie ihre Kryptowährungen kaufen, verkaufen oder halten.

Denken Sie daran, dass der FDV zwar ein hilfreiches Instrument ist, dass aber auch andere Faktoren wie die Fundamentaldaten des Projekts, die Erfahrung des Teams, die Marktstimmung und die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen bei der Entscheidung über Investitionen berücksichtigt werden sollten.

FAQs

Ist die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung gut oder schlecht?

Das FDV ist nicht von Natur aus gut oder schlecht – es ist einfach ein Maß. Ein hohes FDV kann ein wichtiges Wachstumspotenzial signalisieren, wenn die Nachfrage anhält, wenn mehr Token in Umlauf kommen. Es kann aber auch ein Verwässerungsrisiko bedeuten, wenn zusätzliche Token freigeschaltet werden.

Was ist der Unterschied zwischen der ursprünglichen Marktkapitalisierung und der voll verwässerten Marktkapitalisierung?

Die anfängliche Marktkapitalisierung stellt den Gesamtwert der derzeit im Umlauf befindlichen Token dar. Im Gegensatz dazu projiziert die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung den Gesamtwert des Vermögenswerts unter der Annahme einer vollständigen Ausgabe aller Token, einschließlich der gesperrten oder zur Veröffentlichung vorgesehenen Token.

Warum ist das FDV höher als die Marktkapitalisierung?

Das FDV ist oft höher als die Marktkapitalisierung, weil es alle potenziellen Token umfasst, während die Marktkapitalisierung nur die Token umfasst, die derzeit im Umlauf sind.

Wann sind Marktkapitalisierung und FDV das Gleiche?

Wenn ein Projekt seine Token vollständig vertreibt, entspricht das zirkulierende Angebot dem Gesamtangebot. In diesem Fall sind die Marktkapitalisierung und das FDV gleich, da alle Token auf dem Markt sind, was ein klares, konsolidiertes Bild des Wertes ergibt.

Was sind die Grenzen von FDV?

Zu den Einschränkungen des FDV gehört, dass es sich um eine Schätzung handelt, die bei der Vorhersage zukünftiger Preise nicht immer genau ist. Außerdem kann das Gesamtangebot an Token aufgrund verschiedener Faktoren, die den FDV beeinflussen, schwanken. Daher müssen Anleger das FDV zusammen mit anderen Kennzahlen verwenden und gründlich recherchieren, um gut informierte Finanzentscheidungen zu treffen.

Letzte Überlegungen

Eine vollständig verwässerte Marktkapitalisierung (FDV) hilft Anlegern also, das volle Potenzial eines Krypto-Projekts zu erkennen, indem sie den Wert schätzt, wenn alle Token im Umlauf wären. Im Gegensatz zur Marktkapitalisierung, die den aktuellen Wert angibt, bietet das FDV eine Zukunftsperspektive für Angebot und Nachfrage.

Durch den Vergleich des FDV mit der aktuellen Marktkapitalisierung können Anleger Wachstumspotenziale und Inflationsrisiken erkennen, was es zu einem wertvollen Instrument für intelligentere Anlageentscheidungen macht.