USDC vs. USDT: Descubre qué Stablecoin es mejor para ti

Las criptomonedas son conocidas por sus alocadas oscilaciones de precios, lo que las hace difíciles de utilizar como forma fiable de ahorrar dinero o hacer compras cotidianas. Pero mucha gente no sabe que algunas criptomonedas son menos volátiles, y ahí es donde entran las stablecoins, creadas para ofrecer una alternativa más estable.

Estas monedas digitales están vinculadas a monedas fiduciarias tradicionales, como el dólar estadounidense, o a otros activos subyacentes, como el oro o las materias primas, para mantener su valor estable. Dos de las stablecoins más populares son USDC y USDT.

Este artículo comparará USDC frente a USDT para ayudarte a descubrir qué opción es mejor para tus necesidades.

USDC vs. USDT: Un breve resumen

La génesis del USDC frente al USDT

USDT, o Tether, se lanzó en 2014 y fue una de las primeras stablecoins en llegar al mercado. La idea de Tether era crear un dólar digital que pudiera moverse fácilmente a través de la cadena de bloques y que estuviera respaldado por activos del mundo real, como dinero en efectivo y otras reservas.

Comenzó en la red Bitcoin utilizando un protocolo llamado Omni Layer, pero más tarde se extendió a otras blockchains populares, como Ethereum y Tron.

Sin embargo, la trayectoria de Tether no ha estado exenta de baches. En 2021, los reguladores le impusieron una multa de 41 millones de dólares por no ser clara sobre sus reservas. A pesar de ello, USDT siguió siendo la stablecoin más popular, gracias a su temprano comienzo y a su amplia aceptación, especialmente en las finanzas descentralizadas (DeFi).

USDC, o USD Coin, fue introducida por Circle y Coinbase en 2018, un poco más tarde. Desde el principio, USDC se centró en la transparencia y en trabajar dentro de las directrices reguladoras. A diferencia de USDT, USDC ofrece auditorías periódicas de sus reservas, con el objetivo de generar confianza mostrando exactamente qué respalda la moneda.

Lanzado inicialmente en Ethereum, se ha ampliado a otras blockchains como Solana y Stellar.

Aunque tanto USDT como USDC se utilizan para proporcionar estabilidad en el cambiante sector de las criptomonedas, han adoptado enfoques diferentes. USDT ha ganado usuarios debido a su temprana presencia y amplio uso, aunque se ha enfrentado a algunos problemas de confianza. USDC, por otra parte, atrae a quienes valoran la transparencia y una regulación precisa.

USDT vs. USDC: Comparación técnica

Ganador: USD Coin (USDC)

Blockchain, arquitectura y mecanismos de consenso

Tether (USDT) y USD Coin (USDC) operan a través de múltiples cadenas de bloques, pero sus enfoques y fundamentos técnicos difieren.

Como ya se ha mencionado, USDT se lanzó originalmente en Omni Layer, que se ejecuta en la blockchain de Bitcoin, pero rápidamente se amplió para admitir otras redes como Ethereum, Tron y Solana. Esta amplia adopción permite a los usuarios de USDT elegir la red que mejor se adapte a sus necesidades, ya sean los contratos inteligentes de Ethereum o las transacciones de bajo coste y alta velocidad de Tron.

USDC, por su parte, empezó en Ethereum y más tarde se integró con redes como Algorand y Solana.

Ambas stablecoins dependen de la blockchain subyacente en cuanto a mecanismos de consenso. USDT, dependiendo de la red, puede utilizar Proof of Work (PoW), como se ve con la Omni Layer de Bitcoin, o mecanismos más modernos como Delegated Proof of Stake (DPoS) en Tron.

USDC opera principalmente en blockchains que utilizan Proof of Stake (PoS) o variaciones como Pure Proof of Stake (PPoS) en Algorand. Esta diferencia significa que mientras USDT se beneficia de una amplia gama de mecanismos de consenso, USDC se centra en redes con métodos más rápidos y eficientes energéticamente.

Escalabilidad y rendimiento de la red

Tanto USDT como USDC operan en múltiples cadenas de bloques, como Ethereum, Tron y Solana, y su escalabilidad se ve afectada por las cadenas de bloques que se utilicen.

En Ethereum, ambas se enfrentan a la congestión con un rendimiento limitado (15-30 TPS). Tron ofrece una mejor escalabilidad para USDT, con hasta 2.000 TPS teóricos, mientras que Solana proporciona la mayor escalabilidad para ambas monedas, con hasta 50.000 TPS teóricos.

USDC también se beneficia de la eficiente red de Algorand, que ofrece unos 1.000 TPS teóricos. Esto hace que ambas stablecoins sean adecuadas para entornos de alto rendimiento en estas blockchains más rápidas.

Lenguajes de programación y compatibilidad de los contratos inteligentes

USDT se emitió inicialmente en la Capa Omni, que está construida sobre la blockchain de Bitcoin. Esta dependencia inicial de la infraestructura de Bitcoin limitó su flexibilidad para aplicaciones de contratos inteligentes.

Sin embargo, USDT se ha expandido a múltiples blockchains para mejorar su usabilidad, incluyendo Ethereum, Tron y Solana. A pesar de esta expansión, el diseño básico de USDT no se centra intrínsecamente en los contratos inteligentes, y su funcionalidad depende en gran medida de las capacidades de la blockchain subyacente.

En cuanto a los lenguajes de programación, la dependencia de USDT de varias cadenas de bloques significa que aprovecha los lenguajes de programación nativos de esas plataformas (por ejemplo, Solidity para Ethereum y JavaScript para Tron).

Por otro lado, USDC se diseñó desde el principio haciendo más hincapié en la compatibilidad con los contratos inteligentes. Lanzado inicialmente en Ethereum, USDC es totalmente compatible con el sólido ecosistema de contratos inteligentes de Ethereum.

Además de Ethereum, USDC se ha extendido a cadenas de bloques como Algorand, Solana y Stellar, centrándose en la funcionalidad de contratos inteligentes sin fisuras en estas redes.

En cuanto a los lenguajes de programación, USDC está profundamente integrado con estas mismas plataformas que USDT, pero tiende a tener un soporte más estructurado para los desarrolladores que crean aplicaciones basadas en contratos inteligentes, debido a su enfoque constante en el cumplimiento y la funcionalidad.

Impacto del cumplimiento de la MiCA

Según la normativa MiCA (Mercados de Criptoactivos), los emisores de stablecoin deben obtener licencias de dinero electrónico para operar en la Unión Europea. Éste es un aspecto importante que debemos cubrir, porque se espera que este cambio cree diferentes retos y oportunidades para USDT y USDC.

USDT, que se ha enfrentado a un escrutinio continuo en relación con la transparencia y la gestión de sus reservas, puede encontrar importantes obstáculos para alinearse con las estrictas normas reguladoras de MiCA.

La falta de auditorías periódicas y exhaustivas podría dificultar a Tether demostrar su pleno cumplimiento, limitando potencialmente su acceso a los mercados europeos. Estos problemas de cumplimiento podrían dar lugar a una menor confianza y a una preferencia por alternativas en las bolsas europeas, lo que afectaría a la liquidez y a la cuota de mercado de USDT en la UE.

En cambio, la USDC, centrada en la transparencia y el cumplimiento de las directrices normativas, está mejor posicionada para navegar por los requisitos de la MiCA.

Gestionado por Circle y el consorcio Centre, USDC ya se somete a auditorías periódicas y tiene un historial de cumplimiento, lo que hace más probable que obtenga rápidamente las licencias necesarias.

Este enfoque proactivo puede dar a la USDC una ventaja para conseguir y mantener una fuerte presencia en el mercado europeo, lo que podría conducir a una mayor adopción y liquidez en las bolsas de la UE.

Tether frente a la moneda USD: Comportamiento del mercado

Ganador: Tether (USDT)

Capitalización bursátil

Desde el 20 de enero de 2025, Tether (USDT) tiene una capitalización de mercado de unos 138.210 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor stablecoin. Su uso generalizado en muchos intercambios y plataformas DeFi ayuda a mantenerla en la cima. Debido a su gran presencia en el mercado de criptomonedas, USDT es una opción popular para negociar y mantener.

USD Coin (USDC), con una capitalización de mercado de unos 48.080 millones de dólares, es más pequeña pero sigue creciendo. Los estudios muestran que la adopción de USDC ha aumentado más rápidamente que la de USDT, incluso fuera de EEUU.

Mientras que USDT lidera en tamaño, el enfoque de USDC en el cumplimiento le da una base de usuarios fuerte y creciente.

Oferta y acción del precio

Como tanto USDT como USDC son stablecoins respaldadas por fiat, su precio está vinculado al dólar estadounidense, manteniendo sistemáticamente un valor de 1 $ a partir del 20 de enero de 2025.

Tether (USDT) tiene actualmente una oferta total de 141.430 millones de USDT. Su oferta se ajusta en función de la demanda del mercado, emitiéndose o quemándose nuevos tokens según sea necesario para mantener la paridad de 1 USDT.

Por otro lado, USD Coin (USDC) tiene una oferta total de 48.070 millones de USDC. Al igual que USDT, la oferta de USDC se gestiona dinámicamente para mantener su respaldo 1:1 con el dólar estadounidense.

Volumen de negociación y sentimiento del mercado

Desde el 20 de enero de 2025, Tether (USDT) registra un volumen de operaciones de 24 horas de 244.700 millones de dólares, lo que refleja su liquidez masiva y su uso generalizado en intercambios y protocolos de Finanzas Descentralizadas. A pesar de las continuas preocupaciones sobre la transparencia, USDT mantiene una fuerte demanda, con un sentimiento del mercado alcista del 75%, impulsado por su dominio en el mercado de stablecoin.

USD Coin (USDC) tiene un volumen de operaciones inferior, de 21.740 millones de dólares, pero sigue siendo un actor clave, especialmente en los círculos institucionales. Su sentimiento de mercado es más positivo, un 82% alcista, apoyado por su enfoque en el cumplimiento de la normativa y la transparencia.

Incidentes de despegado

Tanto Tether como USD Coin han experimentado breves incidentes de de-pegging, durante los cuales su valor cayó por debajo de 1 $. Estos sucesos, a menudo provocados por la volatilidad del mercado o por problemas de liquidez, suscitaron la preocupación de los usuarios.

Sin embargo, ambas stablecoins se recuperaron rápidamente y volvieron a su objetivo de 1 $, demostrando su resistencia y la eficacia de sus mecanismos de respaldo para estabilizar el valor en condiciones de mercado turbulentas.

Tasa de adopción

Lanzado en 2014, Tether (USDT) ha logrado una adopción más amplia que USDC, que entró en escena en 2018. La presencia más temprana de Tether en el mercado le ha dado una ventaja significativa, permitiéndole construir una base de usuarios mayor y más consolidada con el tiempo.

Activos de reserva

A finales de 2024, tanto Tether (USDT) como USD Coin (USDC) están respaldadas por reservas de diversos activos, como moneda fiduciaria e instrumentos financieros. Sin embargo, Tether se ha enfrentado a continuas preocupaciones sobre la transparencia y estabilidad de sus reservas, con acusaciones de respaldo insuficiente para su stablecoin.

Las reservas de Tether se componen de Letras del Tesoro de EEUU, que representan alrededor del 58%, efectivo y equivalentes de efectivo (9%), préstamos garantizados (9%) y otras inversiones como criptomonedas, bonos corporativos, fondos y metales preciosos.

Por otro lado, USD Coin (USDC) sigue un modelo de reservas más sencillo. Alrededor del 75,6% de sus reservas se mantienen en bonos del Tesoro de EEUU, y el 24,4% restante en efectivo en bancos regulados. Circle, el emisor de USDC, se centra mucho en el cumplimiento de la normativa, ofreciendo información detallada y auditorías periódicas de sus reservas.

Mientras que Circle ha generado confianza a través de la transparencia y el cumplimiento de la normativa, Tether se enfrenta a las críticas por sus informes de reservas menos claros y su percibida falta de cumplimiento de la normativa, lo que crea un agudo contraste entre las dos stablecoins en lo que respecta a la confianza pública y la transparencia.

USDT vs. USDC: Usos prácticos

Ganador: Empate

Dado que ambos activos digitales son stablecoins, no podemos hablar demasiado de sus usos prácticos porque sus usos son bastante similares, sin grandes diferencias que destaquen y sea relevante mencionar.

Ambas están diseñadas para proporcionar una alternativa digital estable al dólar estadounidense y así es como la gente puede utilizarlas habitualmente:

1. Operar en criptointercambios – USDC y USDT son opciones populares para operar porque se mantienen estables, a diferencia de otras criptodivisas. Los operadores las utilizan para moverse rápidamente entre distintas monedas sin tener que volver a convertirlas a dinero fiduciario normal.
2. Envío de dinero a través de las fronteras – Estas stablecoins facilitan el envío de dinero a nivel internacional. Son más rápidas y baratas que las transferencias bancarias tradicionales, especialmente para las personas que viven en lugares donde no es fácil acceder a la banca.
3. Ganar intereses en DeFi – Tanto USDC como USDT se utilizan en las finanzas descentralizadas (DeFi). Puedes prestarlos o utilizarlos como garantía para obtener préstamos, todo ello mientras ganas intereses por tus tenencias.
4. Protección contra las oscilaciones de precios – Los precios de las criptomonedas pueden oscilar salvajemente, pero USDC y USDT mantienen su valor, ya que están vinculadas 1:1 al dólar estadounidense, lo que significa que su valor está diseñado para permanecer estable e igual a un dólar. La gente suele mover su dinero a estas stablecoins para evitar pérdidas cuando el mercado se tambalea.
5. Realizar pagos baratos y rápidos – Ya sea para enviar remesas o simplemente para pagar a alguien, USDC y USDT son excelentes para realizar transacciones rápidas y de bajo coste en comparación con los servicios bancarios tradicionales.

Perspectivas a corto y largo plazo

Ganador: USD Coin (USDC)

USDT y USDC son monedas estables, lo que significa que están diseñadas para mantener su valor en 1 $, evitando las oscilaciones de precio que se observan en otras criptomonedas. Dado que están vinculadas al dólar estadounidense, predecir su precio no es relevante. Sin embargo, algunos factores clave podrían influir en el futuro de estas stablecoins tanto a corto como a largo plazo.

En relación con el corto plazo, USDT es la stablecoin más utilizada y se espera que siga siéndolo, gracias a ser una de las primeras en aparecer en escena y a tener un uso generalizado en plataformas de negociación y proyectos DeFi.

A pesar de su popularidad, USDT se ha enfrentado a preguntas sobre si tiene suficientes reservas para respaldar cada token que emite. Esta falta de claridad puede poner nerviosa a la gente, especialmente cuando hay noticias sobre regulación o incertidumbre en el mercado.

Así que, a corto plazo, cualquier titular negativo o acción de los reguladores podría empujar a los usuarios a buscar opciones más transparentes, lo que podría perjudicar la posición de USDT y, al mismo tiempo, impulsar otras stablecoins como USDC.

USDC es conocido por ser más transparente y seguir de cerca las normas reguladoras. Está gestionado por Circle y Coinbase, que publican regularmente informes que muestran que USDC está totalmente respaldado por reservas. Esto hace que USDC sea una apuesta más segura para las instituciones y empresas que quieren más garantías.

Es probable que el USDC siga creciendo a corto plazo, especialmente a medida que los gobiernos establezcan normas más claras para las criptodivisas. Su presencia en múltiples blockchains y su uso en DeFi lo convierten en un fuerte aspirante a una adopción más amplia.

A largo plazo, USDT podría enfrentarse a graves problemas si no mejora la transparencia y se mantiene al día con las normativas. La confianza de la gente en ella podría debilitarse si continúan las dudas sobre sus reservas, y una normativa más estricta podría dificultar el funcionamiento de USDT.

También existe el riesgo de perder terreno frente a otras stablecoins o monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC). Si USDT no se adapta, podría tener dificultades para seguir siendo relevante.

El USDC parece más prometedor a largo plazo porque ya se ha centrado en seguir las normas y ser claro sobre sus reservas. Esto lo hace atractivo para las grandes instituciones y los sistemas financieros cautelosos ante el riesgo.

Sin embargo, el éxito futuro de USDC dependerá de lo bien que se adapte a las nuevas tecnologías y tendencias, como DeFi y el metaverso. Estas áreas ofrecen grandes oportunidades, pero también conllevan riesgos. USDC tendrá que seguir innovando para mantenerse en cabeza.

Descargo de responsabilidad. Este análisis sólo tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Las inversiones en criptomonedas conllevan riesgos significativos debido a su alta volatilidad. Investiga siempre a fondo o consulta a un asesor financiero antes de invertir.

¿Hacia dónde se dirigen?

Tether (USDT), la stablecoin dominante, se enfrenta a un futuro complejo. El escrutinio continuo en torno a sus reservas y transparencia plantea un reto importante.

Además, y quizá la noticia más viral sobre este tema en el último periodo es la que presenta una posible retirada de las bolsas europeas para Tether debido a su aparente incumplimiento de la normativa sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA). Su fecha límite de cumplimiento era el 30 de diciembre de 2024.

Aunque ningún regulador ha declarado explícitamente el incumplimiento de USDT, existe preocupación por sus prácticas de auditoría y por la reciente interrupción de la acuñación de nuevas monedas.

Han resurgido las críticas a las prácticas de auditoría de Tether, y algunos cuestionan que se recurra a informes de garantía de BDO Italia en lugar de a auditorías de grandes empresas. El consejero delegado de Tether, Paolo Ardoino, ha defendido el enfoque de la empresa, haciendo hincapié en su atención a los casos prácticos de uso de USDT y Bitcoin.

Coinbase ya ha informado a los usuarios de que podría retirar USDT de la lista si no cumple la normativa MiCA. Esta acción se ajusta a los requisitos de autorización de dinero electrónico de la MiCA, que exigen que los emisores de stablecoin obtengan la aprobación reguladora en al menos un estado miembro de la UE. Coinbase ha aconsejado a los usuarios que consideren alternativas como USD Coin (USDC), que cumple las normas MiCA.

El USDC, centrado en la transparencia y el cumplimiento de la normativa, está bien posicionado para la adopción institucional.

Pero incluso la USDC tuvo algunos problemas. Un ejemplo reciente se produjo a raíz de la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB). El USDC cayó brevemente a 0,88 $ tras conocerse la noticia de que Circle, la empresa emisora del USDC, tenía 3.300 millones de dólares en reservas inmovilizadas en el banco en quiebra. Esto suscitó preocupación sobre la disponibilidad de estas reservas para respaldar el USDC, lo que provocó una pérdida temporal de confianza en la vinculación de la stablecoin.

Sin embargo, la depreciación de USDC no fue tan grave como la experimentada por UST a principios de 2024. A diferencia de UST, que es una stablecoin algorítmica, USDC está respaldada por reservas de activos como efectivo y letras del tesoro a corto plazo.

En el caso de USDC y el colapso de SVB, Circle aseguró a los usuarios que el 100% de los depósitos de SVB estarían disponibles, y USDC recuperó rápidamente su vinculación a 1 $. Aunque este suceso puso de manifiesto los riesgos potenciales asociados a las stablecoins, también demostró la resistencia de USDC en comparación con otras stablecoins como UST.

Además de éstas, recuerda que USDT y USDC se enfrentan a la competencia de las tecnologías emergentes de stablecoin. El auge de las stablecoins algorítmicas y el impacto potencial de las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) podrían alterar su dominio del mercado.

PREGUNTAS FRECUENTES

¿Es USDC mejor que USDT?

A menudo se considera que el USDC es más seguro porque está totalmente respaldado por reservas y opera bajo directrices reguladoras más estrictas, mientras que el USDT ha recibido críticas por su limitada transparencia y menor supervisión reguladora.

¿Es el USDC más seguro que el USDT?

Sí, el USDC se considera generalmente más seguro, ya que está totalmente respaldado por reservas y sigue normas reguladoras, mientras que el USDT sólo está parcialmente respaldado y tiene menos escrutinio regulador.

¿Puedes perder dinero con USDC o USDT?

Sí, existe el riesgo de perder dinero con USDC o USDT si baja la confianza del mercado, haciendo que el valor de la stablecoin caiga por debajo de 1 $.

¿Cuál es la diferencia entre USD y USDT?

El USD es la moneda fiduciaria física emitida y respaldada por el gobierno de EEUU. USDT es una stablecoin digital vinculada al USD y respaldada por monedas fiduciarias subyacentes u otros activos que posea Tether Limited.

La diferencia clave es que el USD es dinero físico, mientras que el USDT es un activo digital respaldado por reservas para mantener un valor estable.

¿Cómo tributan las Stablecoins?

Las stablecoins tributan de forma similar a otras criptomonedas. Cada vez que intercambies, vendas o utilices stablecoins para realizar compras, se considera un hecho imponible. Si recibes stablecoins como ingresos, están sujetos al impuesto sobre la renta. Debes declarar estas actividades en tu declaración de la renta, aunque las plusvalías de las stablecoins suelen ser mínimas debido a su valor estable. Las transacciones de stablecoins superiores a 10.000 $ se declararán a Hacienda a partir de 2025. Las transferencias entre monederos no están sujetas a impuestos, pero los intereses devengados por las stablecoins se consideran ingresos ordinarios.

Reflexiones finales

Por tanto, la elección entre USDC y USDT depende de tus prioridades.

USDT es popular debido a su enorme presencia en el mercado, liquidez y uso generalizado. Si necesitas una stablecoin para operaciones rápidas o de gran liquidez, USDT es una opción sólida. Sin embargo, se ha cuestionado su transparencia, especialmente en lo que respecta a sus reservas de moneda fiduciaria subyacente, lo que ha suscitado preocupaciones reguladoras.

Por otro lado, USDC es conocido por su transparencia y su estricto cumplimiento de la normativa. Está respaldado por auditorías periódicas y tiene una imagen más clara de sus reservas subyacentes de moneda fiduciaria. Esto hace que USDC sea más seguro para los usuarios que valoran la confianza, especialmente en mercados regulados como Europa.

Si buscas operaciones rápidas y liquidez, USDT es una gran elección. Pero si quieres una stablecoin con mayor transparencia y cumplimiento, USDC podría ser mejor para ti a largo plazo. Todo se reduce a si priorizas la liquidez o la confianza y transparencia en tu stablecoin.