{"id":2501,"date":"2025-11-20T17:43:00","date_gmt":"2025-11-20T15:43:00","guid":{"rendered":"https:\/\/marketcapof.com\/blog\/guide-de-la-mise-en-jeu-de-liquidites-quest-ce-que-cest-le-statut-juridique-et-les-meilleurs-fournisseurs\/"},"modified":"2025-11-21T09:44:58","modified_gmt":"2025-11-21T07:44:58","slug":"guide-de-la-mise-en-jeu-de-liquidites-quest-ce-que-cest-le-statut-juridique-et-les-meilleurs-fournisseurs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/marketcapof.com\/blog\/fr\/guide-de-la-mise-en-jeu-de-liquidites-quest-ce-que-cest-le-statut-juridique-et-les-meilleurs-fournisseurs\/","title":{"rendered":"Guide de la mise en jeu de liquidit\u00e9s : Qu’est-ce que c’est, le statut juridique et les meilleurs fournisseurs ?"},"content":{"rendered":"\n

Le jalonnement bloque souvent votre crypto-monnaie, vous laissant sans acc\u00e8s lorsque les march\u00e9s changent ou que de nouvelles opportunit\u00e9s apparaissent. Ce manque de flexibilit\u00e9 peut limiter la croissance, vous exposer \u00e0 des risques et cr\u00e9er des incertitudes en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de fiscalit\u00e9. <\/p>\n\n

Le jalonnement liquide change la donne en supprimant ces obstacles. Dans ce guide, vous d\u00e9couvrirez ce que c’est, ses avantages, ses risques, les perspectives r\u00e9glementaires et les principaux fournisseurs qui fa\u00e7onneront l’espace en 2025. <\/p>\n\n

C’est parti !<\/p>\n\n

Qu’est-ce que le jalonnement liquide ?<\/h2>\n\n

Le staking liquide est un processus qui permet aux d\u00e9tenteurs de crypto-monnaies de participer \u00e0 des blockchains \u00e0 preuve d’enjeu tout en conservant l’acc\u00e8s \u00e0 leurs actifs stak\u00e9s.<\/p>\n\n

Dans le cas d’un staking traditionnel, une fois que vous avez verrouill\u00e9 vos jetons dans un validateur, ils sont indisponibles jusqu’\u00e0 la fin de la p\u00e9riode de d\u00e9blocage du r\u00e9seau. Cela signifie que votre capital est bloqu\u00e9, ce qui limite votre flexibilit\u00e9. <\/p>\n\n

Avec le liquid staking, les r\u00e8gles changent. Au lieu de perdre l’acc\u00e8s \u00e0 vos jetons mis\u00e9s, vous recevez un jeton de r\u00e9ception de mise (parfois appel\u00e9 jeton de mise liquide, ou LST). Cet actif num\u00e9rique sert de preuve de votre mise et peut g\u00e9n\u00e9ralement \u00eatre \u00e9chang\u00e9, transf\u00e9r\u00e9 ou utilis\u00e9 dans le cadre des protocoles DeFi. <\/p>\n\n

En termes simples, le staking liquide permet aux utilisateurs de continuer \u00e0 gagner des r\u00e9compenses de staking tout en maintenant la liquidit\u00e9 (la capacit\u00e9 d’utiliser ces actifs ailleurs dans l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi).<\/p>\n\n

Cette innovation a rapidement gagn\u00e9 en popularit\u00e9 car elle r\u00e9sout l’un des principaux inconv\u00e9nients des services de mise en jeu traditionnels : l’illiquidit\u00e9. En d\u00e9tenant un jeton de r\u00e9ception, les investisseurs en cryptomonnaies peuvent prendre part \u00e0 des activit\u00e9s de mise en jeu liquides tout en gardant leurs fonds actifs dans d’autres opportunit\u00e9s, telles que le pr\u00eat ou la fourniture de liquidit\u00e9s. <\/p>\n\n

Comment fonctionne le Liquid Staking ?<\/h3>\n\n

Au c\u0153ur de chaque protocole de liquid staking se trouvent des contrats intelligents. Lorsque vous d\u00e9posez vos jetons dans un validateur pris en charge par un fournisseur de liquid staking, le syst\u00e8me g\u00e9n\u00e8re automatiquement un jeton de r\u00e9ception de staking qui repr\u00e9sente votre d\u00e9p\u00f4t initial ainsi que toute r\u00e9compense potentielle de staking. <\/p>\n\n

Voici le d\u00e9roulement des op\u00e9rations en quelques \u00e9tapes simples :<\/p>\n\n

    \n
  1. D\u00e9p\u00f4t de jetons – Vous misez des crypto-monnaies (par exemple, ETH sur Ethereum<\/a>) aupr\u00e8s d’un fournisseur de liquidit\u00e9s.<\/li>\n\n\n\n
  2. Recevoir des jetons de r\u00e9ception – En retour, vous recevez un jeton de r\u00e9ception sp\u00e9cifique qui refl\u00e8te la valeur de votre d\u00e9p\u00f4t.<\/li>\n\n\n\n
  3. Utilisez votre nouveau jeton – Vous pouvez le conserver, l’\u00e9changer ou le d\u00e9ployer dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir un rendement. Cette flexibilit\u00e9 vous permet de g\u00e9n\u00e9rer des r\u00e9compenses suppl\u00e9mentaires sans perdre le revenu initial. <\/li>\n\n\n\n
  4. \u00c9change de jetons plus tard – Lorsque vous \u00eates pr\u00eat, vous pouvez commencer \u00e0 \u00e9changer les jetons de re\u00e7us de mise pour r\u00e9cup\u00e9rer vos actifs initiaux, ainsi que les r\u00e9compenses accumul\u00e9es.<\/li>\n<\/ol>\n\n

    Le processus \u00e9tant aliment\u00e9 par un code informatique auto-ex\u00e9cutable (contrats intelligents), tout se passe de mani\u00e8re transparente et programmatique. Les d\u00e9tenteurs de jetons n’ont pas besoin de faire confiance \u00e0 un tiers centralis\u00e9, puisque la blockchain elle-m\u00eame valide les transactions et g\u00e8re l’enjeu. <\/p>\n\n

    Piquetage traditionnel et piquetage liquide : Principales diff\u00e9rences<\/h2>\n\n
    Piquetage traditionnel<\/th>Piquetage liquide<\/th><\/tr><\/thead>
    Les jetons sont bloqu\u00e9s et indisponibles jusqu’\u00e0 la fin de la p\u00e9riode de d\u00e9blocage.<\/td>Vous recevez un jeton d’enjeu (ou jeton d’enjeu liquide) qui peut \u00eatre \u00e9chang\u00e9, utilis\u00e9 dans DeFi ou conserv\u00e9.<\/td><\/tr>
    Pas de liquidit\u00e9. Les actifs sont inaccessibles pendant la p\u00e9riode de mise en jeu. <\/td>Le jalonnement liquide permet aux utilisateurs de maintenir la liquidit\u00e9 tout en utilisant leur valeur jalonn\u00e9e dans les protocoles DeFi.<\/td><\/tr>
    Gagnez des r\u00e9compenses de mise uniquement \u00e0 partir du validateur.<\/td>Gagnez des r\u00e9compenses en misant et des r\u00e9compenses suppl\u00e9mentaires en utilisant des jetons de r\u00e9ception dans plusieurs protocoles DeFi.<\/td><\/tr>
    N\u00e9cessite souvent de grandes quantit\u00e9s de cryptographie ou l’utilisation d’un n\u0153ud de validation.<\/td>Prise en charge de la mise en commun, ce qui r\u00e9duit la barri\u00e8re pour les petits d\u00e9tenteurs de jetons.<\/td><\/tr>
    Les jetons bloqu\u00e9s limitent les choix d’investissement.<\/td>Les jetons de r\u00e9ception permettent de fournir des liquidit\u00e9s, des pr\u00eats ou d’autres applications de crypto-monnaie tout en continuant \u00e0 obtenir des r\u00e9compenses.<\/td><\/tr>
    Ils sont soumis \u00e0 des p\u00e9nalit\u00e9s de la part du validateur, telles que la r\u00e9duction de la couverture et de longues p\u00e9riodes de d\u00e9collement.<\/td>Toujours soumis aux risques li\u00e9s aux validateurs, mais l’utilisation diversifi\u00e9e des actifs mis en jeu peut en att\u00e9nuer l’impact.<\/td><\/tr>
    Id\u00e9al pour les d\u00e9tenteurs de titres \u00e0 long terme qui n’ont pas besoin de liquidit\u00e9s.<\/td>Convient aux investisseurs qui souhaitent prendre des participations, g\u00e9n\u00e9rer des rendements suppl\u00e9mentaires et rester actifs dans l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n

    Avantages et risques du jalonnement liquide<\/h2>\n\n
    Avantages du jalonnement liquide<\/td>Risques li\u00e9s \u00e0 la mise en place de liquidit\u00e9s<\/td><\/tr>
    Liquidit\u00e9 : Contrairement au staking traditionnel, le liquid staking permet aux utilisateurs de maintenir leurs actifs actifs en utilisant des jetons de r\u00e9ception de staking ou des jetons de staking liquide (LST).<\/td>Risque li\u00e9 aux contrats intelligents : Des bogues ou des exploits dans le protocole de mise en jeu des liquidit\u00e9s peuvent entra\u00eener une perte permanente de fonds.<\/td><\/tr>
    Double rendement : Les d\u00e9tenteurs de jetons continuent de recevoir des r\u00e9compenses de la part des validateurs tout en utilisant les LST dans le cadre de plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des r\u00e9compenses suppl\u00e9mentaires.<\/td>Incertitude r\u00e9glementaire : Les autorit\u00e9s peuvent classer les activit\u00e9s de liquid staking comme un contrat d’investissement en vertu de la loi sur les valeurs mobili\u00e8res (Securities Act) ou de la loi sur les op\u00e9rations de bourse (Securities Exchange Act), en fonction des circonstances entourant l’offre.<\/td><\/tr>
    Flexibilit\u00e9 : Les utilisateurs peuvent \u00e9changer les jetons de re\u00e7us de jalonnement \u00e0 un stade ult\u00e9rieur tout en continuant \u00e0 les d\u00e9ployer pour le pr\u00eat, l’\u00e9change ou la fourniture de liquidit\u00e9s dans l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi.<\/td>Probl\u00e8mes de centralisation : Les grands fournisseurs de staking liquides peuvent concentrer le contr\u00f4le sur les validateurs, ce qui cr\u00e9e des risques syst\u00e9miques pour les r\u00e9seaux de proof-of-stake.<\/td><\/tr>
    Accessibilit\u00e9 : La mise en commun des participations abaisse la barri\u00e8re d’entr\u00e9e pour les petits d\u00e9tenteurs de jetons, ce qui facilite la participation \u00e0 la s\u00e9curisation des r\u00e9seaux sans avoir \u00e0 g\u00e9rer un n\u0153ud de validation.<\/td>R\u00e9duire les limites de la couverture : M\u00eame avec des protections, les utilisateurs restent expos\u00e9s \u00e0 des p\u00e9nalit\u00e9s si les validateurs se comportent mal ou ne valident pas les transactions.<\/td><\/tr>
    Efficacit\u00e9 du capital : Les actifs ne sont pas li\u00e9s \u00e0 un seul endroit. Les utilisateurs peuvent se diversifier et explorer les applications cryptographiques tout en restant expos\u00e9s \u00e0 l’actif sous-jacent. <\/td>Inad\u00e9quation des liquidit\u00e9s : Les march\u00e9s secondaires des jetons de r\u00e9ception peuvent ne pas toujours maintenir la parit\u00e9 avec la valeur des jetons mis en jeu, en particulier en cas de crise.<\/td><\/tr>
    Avantages \u00e9conomiques r\u00e9alis\u00e9s : Les investisseurs peuvent g\u00e9n\u00e9rer des rendements suppl\u00e9mentaires et optimiser leurs strat\u00e9gies en combinant le staking avec les opportunit\u00e9s de DeFi.<\/td>D\u00e9lais de remboursement : En fonction de la cha\u00eene, l’\u00e9change de jetons de re\u00e7us de jalonnement peut encore n\u00e9cessiter d’attendre les files d’attente de d\u00e9couplage ou de sortie sp\u00e9cifiques au protocole.<\/td><\/tr>
    Innovation dans les protocoles DeFi : Les LST s’int\u00e8grent au pr\u00eat, \u00e0 l’emprunt et aux produits d\u00e9riv\u00e9s, \u00e9largissant ainsi la port\u00e9e de l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi.<\/td>Complexit\u00e9 pour les utilisateurs : Comprendre comment fonctionnent les jetons de r\u00e9ception de staking, les crypto-actifs couverts et les m\u00e9canismes de rachat n\u00e9cessite une formation approfondie pour prendre des d\u00e9cisions \u00e9clair\u00e9es.<\/td><\/tr>
    Diversification du portefeuille : L’exposition \u00e0 la fois aux r\u00e9compenses et aux instruments financiers au sein de DeFi am\u00e9liore la flexibilit\u00e9 de la strat\u00e9gie.<\/td>Risque de contrepartie : Certains prestataires ajoutent des services auxiliaires, des accords de conservation ou des garanties qui peuvent r\u00e9introduire la d\u00e9pendance \u00e0 l’\u00e9gard des efforts de gestion de tiers.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n

    Statut juridique et perspectives r\u00e9glementaires concernant les activit\u00e9s de placement de liquidit\u00e9s (en date d’octobre 2025)<\/h2>\n\n

    Le traitement r\u00e9glementaire des activit\u00e9s de liquid staking reste complexe. Les autorit\u00e9s se concentrent sur la question de savoir si les jetons de re\u00e7us de mise, les jetons de mise liquide (LST) et les services connexes rel\u00e8vent de la r\u00e9glementation des valeurs mobili\u00e8res ou de la r\u00e9glementation financi\u00e8re. L’issue d\u00e9pend g\u00e9n\u00e9ralement de la mesure dans laquelle un mod\u00e8le est li\u00e9 \u00e0 la confiance des utilisateurs dans les efforts de gestion d’un fournisseur plut\u00f4t qu’\u00e0 un jalonnement purement protocolaire. <\/p>\n\n

    Regardez ce qu’il en est dans certains des pays les plus importants :<\/p>\n\n

    \u00c9tats-Unis<\/h3>\n\n

    La Securities and Exchange Commission (SEC) des \u00c9tats-Unis continue d’appliquer le Securities Act, le Securities Exchange Act et le Howey Test. Le Protocol Staking Statement (2025) de la SEC a clarifi\u00e9 le fait que l’enjeu purement on-chain, o\u00f9 les d\u00e9tenteurs de jetons d\u00e9l\u00e8guent des jetons et gagnent des r\u00e9compenses par le biais du m\u00e9canisme de consensus de la blockchain, n’implique pas d’offre de titres. Ces arrangements sont g\u00e9r\u00e9s par un code informatique qui s’ex\u00e9cute de lui-m\u00eame, sans faire appel \u00e0 des acteurs ext\u00e9rieurs. <\/p>\n\n

    Une d\u00e9claration de suivi sur le staking liquide, publi\u00e9e en ao\u00fbt 2025, a approfondi cette analyse. Le point de vue de la division, publi\u00e9 par Corporation Finance, est que si le d\u00e9tenteur d’un jeton de staking receipt re\u00e7oit un jeton qui atteste uniquement de la propri\u00e9t\u00e9 de l’actif sous-jacent et transmet automatiquement les r\u00e9compenses de mani\u00e8re programmatique, l’activit\u00e9 peut ne pas \u00eatre un contrat d’investissement. Cette d\u00e9claration fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 des accords qui ne promettent pas de fournir des avantages entrepreneuriaux ou qui ne d\u00e9pendent pas des efforts d’un tiers. <\/p>\n\n

    Toutefois, la SEC a averti que l’ajout de services auxiliaires, de frais variables ou d’une commercialisation mettant en \u00e9vidence les avantages \u00e9conomiques tir\u00e9s de l’expertise du prestataire pourrait modifier le r\u00e9sultat. Dans ce cas, les autorit\u00e9s de r\u00e9gulation peuvent traiter le mod\u00e8le comme un titre<\/a>, en particulier lorsque les caract\u00e9ristiques sont explicitement \u00e9num\u00e9r\u00e9es comme des droits \u00e0 profit suppl\u00e9mentaires au-del\u00e0 de la mise de base. <\/p>\n\n

    Les mesures d’ex\u00e9cution prises pr\u00e9c\u00e9demment \u00e0 l’encontre de programmes centralis\u00e9s, tels que celui de Kraken (2023), d\u00e9montrent le risque associ\u00e9 aux actifs mis en commun et aux rendements commercialis\u00e9s qui reposent sur les efforts de gestion d’une entreprise. Bien que l’annulation du SAB 121 et le rejet de l’affaire Coinbase staking sugg\u00e8rent une position plus cl\u00e9mente, les fournisseurs am\u00e9ricains doivent toujours \u00e9valuer soigneusement les circonstances sp\u00e9cifiques entourant chaque activit\u00e9 de staking liquide. <\/p>\n\n

    Union europ\u00e9enne<\/h3>\n\n

    L’UE applique le r\u00e8glement sur les march\u00e9s des crypto-actifs (MiCA). En vertu de ce r\u00e8glement, les fournisseurs de staking liquide qui conservent des jetons de staking ou \u00e9mettent des jetons de r\u00e9ception sont consid\u00e9r\u00e9s comme des fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP). Ils doivent obtenir une autorisation et respecter des normes de gouvernance, de sauvegarde et de divulgation. L’UE ne s’appuie pas sur Howey mais met l’accent sur la protection des investisseurs par le biais de l’octroi de licences et de r\u00e8gles op\u00e9rationnelles. <\/p>\n\n

    Royaume-Uni<\/h3>\n\n

    Depuis janvier 2025, le Royaume-Uni a confirm\u00e9 que le crypto-staking n’est pas un organisme de placement collectif (OPC), r\u00e9duisant ainsi une incertitude juridique importante.<\/p>\n\n

    Toutefois, le cadre r\u00e9glementaire \u00e0 venir fait entrer le staking dans le p\u00e9rim\u00e8tre plus large des services de crypto-monnaies. Les entreprises qui fournissent des services de mise en commun ou qui facilitent les services de mise en liquidit\u00e9 pour les clients devront obtenir l’autorisation de la Financial Conduct Authority (FCA), en mettant l’accent sur la transparence et la propri\u00e9t\u00e9 des actifs. <\/p>\n\n

    Singapour<\/h3>\n\n

    L’Autorit\u00e9 mon\u00e9taire de Singapour (MAS) a adopt\u00e9 une approche restrictive \u00e0 l’\u00e9gard des march\u00e9s de d\u00e9tail. Les fournisseurs agr\u00e9\u00e9s doivent s\u00e9parer les actifs mis\u00e9s et, par cons\u00e9quent, beaucoup d’entre eux ne peuvent pas offrir de services de mise en jeu aux utilisateurs de d\u00e9tail. Les investisseurs institutionnels et accr\u00e9dit\u00e9s restent \u00e9ligibles ; cependant, les parties impliqu\u00e9es dans des activit\u00e9s de sp\u00e9culation liquide tourn\u00e9es vers les particuliers doivent se pr\u00e9parer \u00e0 une surveillance stricte. <\/p>\n\n

    Canada<\/h3>\n\n

    Les autorit\u00e9s canadiennes de r\u00e9glementation des valeurs mobili\u00e8res (ACVM) exigent que les plateformes proposant du crypto-staking s’inscrivent en tant que courtiers en valeurs mobili\u00e8res et se conforment \u00e0 des mesures de protection de la garde des titres.<\/p>\n\n

    Australie<\/h3>\n\n

    En Australie, l’autorit\u00e9 de r\u00e9gulation (ASIC) est en train de mettre \u00e0 jour ses orientations afin de confirmer quand les services de paris, y compris les produits d\u00e9riv\u00e9s de paris liquides, peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme des instruments financiers r\u00e9glement\u00e9s, ce qui entra\u00eenerait des obligations d’autorisation.<\/p>\n\n

    3 exemples des meilleurs fournisseurs de plateformes de mise en jeu de liquidit\u00e9s cette ann\u00e9e<\/h2>\n\n

    Lido Finance<\/h3>\n
    \n
    \"Piquetage<\/figure>\n<\/div>\n

    Lido Finance<\/a> est le premier protocole de staking liquide sur Ethereum, \u00e9mettant de l’ETH staked (stETH) en tant que jeton de r\u00e9ception de staking sp\u00e9cifique. Sa domination provient d’une int\u00e9gration profonde \u00e0 travers les protocoles DeFi<\/a>, ce qui en fait l’un des actifs les plus composables et les plus liquides de l’\u00e9cosyst\u00e8me. <\/p>\n\n

    Lido permet aux utilisateurs de maintenir la liquidit\u00e9 tout en s\u00e9curisant l’Ethereum, le stETH \u00e9tant largement accept\u00e9 \u00e0 des fins de pr\u00eat, d’\u00e9change et de garantie.<\/p>\n\n

    Toutefois, son ampleur soul\u00e8ve \u00e9galement des inqui\u00e9tudes quant \u00e0 la centralisation, car une poign\u00e9e d’op\u00e9rateurs de n\u0153uds contr\u00f4lent une grande partie des actifs mis en jeu sur Ethereum, ce qui fait de la gouvernance et de la d\u00e9centralisation des points de d\u00e9bat r\u00e9currents.<\/p>\n\n

    Pour<\/th>Cons<\/th><\/tr><\/thead>
    Leader du march\u00e9 avec la plus grande part d’ETH mis en jeu<\/td>Risques de centralisation dus \u00e0 un nombre limit\u00e9 d’op\u00e9rateurs de n\u0153uds<\/td><\/tr>
    Liquidit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e et large acceptation<\/td>Complexit\u00e9 de la gouvernance des DAO<\/td><\/tr>
    Int\u00e9gration profonde de l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi<\/td>Coup de projecteur sur la r\u00e9glementation en raison de la taille<\/td><\/tr>
    Une exp\u00e9rience utilisateur simple<\/td>La r\u00e9duction des p\u00e9nalit\u00e9s est possible malgr\u00e9 la mise en commun des donn\u00e9es<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n

    Jito<\/h3>\n
    \n
    \"Jito-liquide<\/figure>\n<\/div>\n

    Jito<\/a> est l’un des principaux fournisseurs de liquidit\u00e9s sur Solana<\/a>, offrant un jeton de r\u00e9ception appel\u00e9 JitoSOL.<\/p>\n\n

    Il se distingue par le fait qu’il distribue des r\u00e9compenses de jalonnement avec la MEV (valeur maximale extractible) captur\u00e9e aupr\u00e8s des validateurs, fournissant effectivement des r\u00e9compenses suppl\u00e9mentaires aux d\u00e9tenteurs de jetons de r\u00e9ception. Cela rend Jito particuli\u00e8rement attrayant pour ceux qui cherchent \u00e0 maximiser le rendement sans sacrifier l’acc\u00e8s \u00e0 l’actif sous-jacent. <\/p>\n\n

    Son int\u00e9gration \u00e9troite dans l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi de Solana garantit une forte utilit\u00e9, mais les risques sp\u00e9cifiques au r\u00e9seau de Solana et la d\u00e9pendance de Jito \u00e0 l’\u00e9gard de la coordination des validateurs sont des facteurs que les investisseurs doivent prendre en compte.<\/p>\n\n

    Pour<\/th>Cons<\/th><\/tr><\/thead>
    Combine les r\u00e9compenses de staking avec le rendement MEV pour des rendements plus \u00e9lev\u00e9s.<\/td>D\u00e9pend de la stabilit\u00e9 du r\u00e9seau Solana<\/td><\/tr>
    JitoSOL est accept\u00e9 dans tous les protocoles de Solana DeFi<\/td>Complexit\u00e9 accrue des m\u00e9canismes de distribution des MEV<\/td><\/tr>
    Forte optimisation du rendement<\/td>Risque de concentration parmi les validateurs<\/td><\/tr>
    Flux de piquetage convivial<\/td>Limit\u00e9 \u00e0 l’\u00e9cosyst\u00e8me Solana<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n

    Ether.fi<\/h3>\n
    \n
    \"Ether.fi-liquid-staking\"<\/figure>\n<\/div>\n

    Ether.fi<\/a> est un protocole \u00e9mergent de liquid staking ax\u00e9 sur Ethereum, mais qui se distingue par l’accent mis sur le restaking et les activit\u00e9s avanc\u00e9es de liquid staking.<\/p>\n\n

    Elle \u00e9met l’eETH, un instrument de d\u00e9tenteur de jetons avec re\u00e7u de staking qui s’int\u00e8gre \u00e0 EigenLayer, permettant aux utilisateurs de rejouer l’ETH pour am\u00e9liorer la s\u00e9curit\u00e9 du r\u00e9seau et g\u00e9n\u00e9rer des rendements suppl\u00e9mentaires. Cette conception s’aligne sur la demande croissante de composabilit\u00e9, car l’eETH peut \u00eatre utilis\u00e9 dans plusieurs protocoles DeFi tout en restant li\u00e9 \u00e0 l’actif sous-jacent. <\/p>\n\n

    Bien qu’Ether.fi gagne du terrain, son mod\u00e8le introduit de nouveaux risques autour des activit\u00e9s entreprises dans le cadre du restaking, ce qui rend les audits de s\u00e9curit\u00e9 et la transparence de la gouvernance essentiels.<\/p>\n\n

    Pour<\/th>Cons<\/th><\/tr><\/thead>
    Prise en charge de la restauration de la couche EigenLayer pour des jetons et des r\u00e9compenses suppl\u00e9mentaires<\/td>Risques techniques et risques li\u00e9s aux contrats intelligents plus \u00e9lev\u00e9s<\/td><\/tr>
    Extension des int\u00e9grations de l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi<\/td>Moins de liquidit\u00e9s que le Lido actuellement<\/td><\/tr>
    Un fort attrait pour les utilisateurs avanc\u00e9s d’Ethereum<\/td>La complexit\u00e9 du restaking peut d\u00e9courager les d\u00e9butants<\/td><\/tr>
    Mod\u00e8le de gouvernance transparent<\/td>Encore en phase de maturation par rapport \u00e0 la domination du Lido<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n

    Comment commencer avec le jalonnement liquide ?<\/h2>\n\n

    La plupart des plateformes qui autorisent le liquid staking fonctionnent g\u00e9n\u00e9ralement de la m\u00eame mani\u00e8re. Ces \u00e9tapes vous guideront donc tout au long du processus pour la quasi-totalit\u00e9 des fournisseurs de liquid staking :<\/p>\n\n

      \n
    • Connectez votre portefeuille – Ouvrez la plateforme du protocole de liquid staking que vous avez choisi et connectez votre portefeuille. Assurez-vous qu’il prend en charge les actifs cryptographiques que vous souhaitez miser et que vous avez un contr\u00f4le total sur vos cl\u00e9s. <\/li>\n\n\n\n
    • S\u00e9lectionnez le r\u00e9seau et le validateur – Choisissez la blockchain sur laquelle vous souhaitez miser, par exemple Ethereum pour miser ETH. Certaines plateformes attribuent automatiquement un op\u00e9rateur de n\u0153ud, tandis que d’autres vous permettent d’en choisir un. <\/li>\n\n\n\n
    • Choisissez les actifs \u00e0 miser – Choisissez les jetons mis\u00e9s que vous souhaitez d\u00e9poser.<\/li>\n\n\n\n
    • Examinez les frais et les conditions – V\u00e9rifiez les commissions des validateurs, les frais des fournisseurs et les conditions suppl\u00e9mentaires.<\/li>\n\n\n\n
    • Enjeu et confirmation – Approuvez la transaction dans votre portefeuille.<\/li>\n\n\n\n
    • Utilisez vos jetons – Vous pouvez les conserver, les \u00e9changer ou les d\u00e9ployer dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des r\u00e9compenses ou g\u00e9n\u00e9rer des rendements suppl\u00e9mentaires, en fonction des options disponibles.<\/li>\n\n\n\n
    • \u00c9changez quand vous \u00eates pr\u00eat – Commencez \u00e0 \u00e9changer les jetons de re\u00e7us de mise pour obtenir vos actifs mis\u00e9s \u00e0 l’origine ainsi que des r\u00e9compenses. Les d\u00e9lais de remboursement varient et la liquidit\u00e9 peut d\u00e9pendre de la demande du march\u00e9 pour les d\u00e9tenteurs de jetons de re\u00e7u. <\/li>\n<\/ul>\n\n

      FAQ<\/h2>\n\n
      Le liquid staking est-il rentable ?<\/strong>

      Oui. Il vous permet de gagner des r\u00e9compenses sur les jetons mis en jeu tout en utilisant des jetons de mise en jeu liquides (LST) dans les protocoles DeFi pour obtenir des r\u00e9compenses suppl\u00e9mentaires. La rentabilit\u00e9 d\u00e9pend de la performance du validateur, des frais et de la demande de LST. <\/p> <\/div>

      Est-il pr\u00e9f\u00e9rable de jalonner plut\u00f4t que de conserver ?<\/strong>

      En g\u00e9n\u00e9ral, oui. D\u00e9tenir des actifs inactifs ne rapporte rien, alors que le staking vous permet de recevoir des r\u00e9compenses par le biais du m\u00e9canisme de consensus. Le staking liquide permettra aux utilisateurs de maintenir la liquidit\u00e9 et d’utiliser les jetons de r\u00e9ception \u00e0 travers de multiples protocoles DeFi. <\/p> <\/div>

      Les protocoles d’investissement dans les liquides sont-ils s\u00fbrs ?<\/strong>

      Ils comportent des risques. Les contrats intelligents peuvent \u00e9chouer, les op\u00e9rateurs de n\u0153uds peuvent \u00eatre p\u00e9nalis\u00e9s et certains fournisseurs introduisent un risque suppl\u00e9mentaire en offrant des services auxiliaires. La s\u00e9curit\u00e9 varie selon le protocole de mise en liquide. <\/p> <\/div>

      Les mises sont-elles consid\u00e9r\u00e9es comme des revenus ?<\/strong>

      Oui. Dans la plupart des juridictions, les r\u00e9compenses ou les jetons suppl\u00e9mentaires issus des activit\u00e9s de jalonnement du protocole sont impos\u00e9s en tant que revenus lorsque vous recevez les r\u00e9compenses. <\/p> <\/div>

      Comment le liquid staking est-il tax\u00e9 ?<\/strong>

      En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, les activit\u00e9s de staking liquide g\u00e9n\u00e8rent un revenu imposable lorsque les r\u00e9compenses sont cr\u00e9dit\u00e9es sur le compte. Les ventes ult\u00e9rieures ou l’\u00e9change de jetons de r\u00e9compenses peuvent donner lieu \u00e0 un imp\u00f4t sur les plus-values de l’actif sous-jacent. <\/p> <\/div>

      Puis-je perdre mes crypto-monnaies lorsque je mise ?<\/strong>

      Oui. Les risques comprennent la r\u00e9duction de la couverture si les validateurs ne parviennent pas \u00e0 valider les transactions, les exploits des contrats intelligents ou les disparit\u00e9s de liquidit\u00e9 affectant les d\u00e9tenteurs de jetons de r\u00e9ception. <\/p> <\/div> <\/div>\n\n

      Le mot de la fin<\/h2>\n\n

      Nous esp\u00e9rons que vous comprenez maintenant ce qu’est le liquid staking, comment il fonctionne et pourquoi il est en train de devenir l’une des tendances les plus importantes de l’\u00e9cosyst\u00e8me DeFi. Nous avons abord\u00e9 les diff\u00e9rences avec le staking traditionnel, les avantages et les risques, et la fa\u00e7on dont le staking liquide permet aux utilisateurs de rester flexibles tout en continuant \u00e0 gagner de l’argent. <\/p>\n\n

      Vous avez \u00e9galement vu comment les r\u00e9gulateurs des principaux pays abordent les activit\u00e9s de liquidit\u00e9 et pourquoi la conformit\u00e9 est importante pour les d\u00e9tenteurs de jetons de r\u00e9ception.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Le jalonnement bloque souvent votre crypto-monnaie, vous laissant sans acc\u00e8s lorsque les march\u00e9s changent ou que de nouvelles opportunit\u00e9s apparaissent. Ce manque de flexibilit\u00e9 peut limiter la croissance, vous exposer \u00e0 des risques et cr\u00e9er des incertitudes en mati\u00e8re de conformit\u00e9 et de fiscalit\u00e9. Le jalonnement liquide change la donne en supprimant ces obstacles. Dans […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":2500,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[27,30],"tags":[],"class_list":["post-2501","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-apprendre","category-finance-fr"],"acf":[],"yoast_head":"\nGuide de la mise en jeu de liquidit\u00e9s : Qu'est-ce que c'est, le statut juridique et les meilleurs fournisseurs ? - Marketcapof Blog<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Explorez le jalonnement liquide et la fa\u00e7on dont il permet d'acc\u00e9der aux actifs jalonn\u00e9s tout en participant \u00e0 des blockchains \u00e0 preuve d'enjeu.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/marketcapof.com\/blog\/fr\/guide-de-la-mise-en-jeu-de-liquidites-quest-ce-que-cest-le-statut-juridique-et-les-meilleurs-fournisseurs\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fr_FR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Guide de la mise en jeu de liquidit\u00e9s : Qu'est-ce que c'est, le statut juridique et les meilleurs fournisseurs ? 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